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Como comprar ações da Lufthansa (LHA) no Portugal em 2022

Lufthansa (LHA)
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Autor: Shahid Ur Rehman Atualizado: June 8, 2022

A Lufthansa, ou Deutsche Lufthansa AG, é um grupo alemão de empresas que iniciou suas operações em 1955. O grupo tem aproximadamente 550 subsidiárias, incluindo Austrian Airlines, Brussels Airlines, Swiss International Airlines, Air Dolomiti e Eurowings. A empresa está sediada em Colônia, Alemanha, e está listada na Bolsa de Valores de Frankfurt (FRA) com o símbolo LHA. Suas ações fazem parte do índice MDAX para empresas alemãs e são categorizadas no setor industrial e no setor aéreo.

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Tudo o que você precisa saber sobre a Lufthansa

Aprender sobre uma empresa antes de investir em suas ações permite determinar o valor justo destas ações com base em diferentes fatores, incluindo fundamentos, modelo de negócios, estratégia corporativa, fontes de receita, posição competitiva e muitos outros.

A sua história

A Lufthansa foi fundada em 1953. Começou a operar como companhia aérea em 1955 e se transformou em um grupo de empresas na década de 1990. A companhia aérea atingiu a marca de transportar seu milionésimo passageiro em 1958, apenas três anos após o início de suas operações.

Na década de 1960, a companhia aérea modernizou sua frota substituindo hélices por jatos que economizavam tempo de voo em todas as rotas. O Boeing B707 foi introduzido nas rotas do Atlântico Norte e do Extremo Oriente, enquanto os Boeing B720Bs foram implantados nas rotas do Oriente Médio. Em 1971, a companhia aérea inaugurou o maior pavilhão de carga aérea do mundo da época, o Frachthof 3, em Frankfurt. Em 1977, a Lufthansa incorporou sua subsidiária, a German Cargo Services GmbH (GCS), que opera voos fretados de carga.

Em 1988, a Air France e a Lufthansa incorporaram conjuntamente a companhia aérea francesa “EuroBerlin France” em Paris, com a Air France com 51% e a Lufthansa com 49% do capital social. Lufthansa, Air Canada, Thai Airways, SAS e United Airlines fundaram a “Star Alliance” – a maior aliança global de companhias aéreas – em Frankfurt am Main, Alemanha. A aliança tem 26 membros e 40 afiliadas e atende aproximadamente 762 milhões de passageiros anualmente de 1.294 aeroportos em 195 países.

Qual é a sua estratégia?

A administração da Lufthansa pretende tornar-se um grupo de companhias aéreas líder na Europa e está em processo de implementação de um programa chamado ReNew para reestruturar e transformar a empresa. O objetivo é melhorar a rentabilidade introduzindo uma estrutura de produção enxuta, ágil e eficiente em todas as empresas do grupo. A administração planeja reduzir a força de trabalho em 27.000 funcionários em tempo integral e reduzir a frota em até 150 aeronaves. Isso permitirá melhorar sua lucratividade (através da redução de custos) e competir com os principais players do mercado.

A empresa também planeja vender alguns dos negócios não europeus e não aéreos de sua subsidiária, LSG Group. Durante a crise do coronavírus, a empresa garantiu financiamento por meio de vários pacotes de apoio do governo que pretende reembolsar prontamente usando vários instrumentos financeiros. O balanço da empresa está sendo fortalecido por meio de várias medidas para recuperar a classificação de grau de investimento que perdeu após a pandemia.

Como ganha dinheiro?

Os segmentos de negócios da empresa incluem companhias aéreas de rede e Eurowings que executam operações de voo, frete aéreo e serviços de logística, serviços de manutenção, reparo e revisão (MRO) e serviços de catering a bordo. No entanto, o negócio de companhias aéreas é o que gera mais receita para o grupo.

A Lufthansa German Airlines é a maior companhia aérea da Alemanha e seus principais hubs de operações são os aeroportos de Frankfurt e Munique. A Lufthansa atende a mais de 200 destinos em todo o mundo com uma frota de mais de 250 aeronaves.


Qual foi o seu desempenho nos últimos anos?

As ações da Lufthansa estavam sendo negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt a € 11,07 há cinco anos e (no momento da redação deste artigo) caíram mais de 26% em relação aos níveis de setembro de 2016. A ação atingiu seu máximo histórico em € 31,03, após o que caiu para o nível atual. A queda foi exacerbada pela situação de pandemia que atingiu o setor aéreo em todo o mundo.

Gráfico de 5 anos da Lufthansa. Fonte: bloomberg.com

Análise fundamentalista da Lufthansa

A análise fundamentalista envolve avaliar diferentes métricas financeiras de uma empresa para determinar o valor intrínseco das ações da empresa para fins de investimento. Índice preço/lucro, receita, taxa de crescimento da receita, lucro por ação, rendimento de dividendos e fluxo de caixa livre são as estatísticas mais comuns que os investidores avaliam antes de tomar suas decisões de investimento.

Receita 

O Lufthansa Group registrou receita de € 3.211 milhões no segundo trimestre de 2021, 69,5% superior ao mesmo trimestre do ano anterior. A receita do primeiro semestre de 2021 foi de € 5.771 milhões, uma queda de 31% ano a ano. O segmento de Network Airlines contribuiu com 35%, enquanto os segmentos de Logística e Manutenção, Receita e Revisão (MRO) contribuíram com 29% e 24% da receita total do grupo no primeiro semestre de 2021.

Os relatórios financeiros de uma empresa geralmente contêm números de receita categorizados por segmentos de receita, que podem fornecer mais detalhes sobre as fontes de receita da empresa.

Lucro por ação (EPS) 

O lucro por ação de uma empresa é calculado dividindo o lucro líquido disponível para os acionistas ordinários pelo número de ações em circulação. Ele representa quanto do lucro da empresa está disponível para cada ação em circulação. Em caso de perdas, haverá prejuízo por ação e o valor do EPS será negativo. Você pode encontrar a métrica EPS na demonstração de resultados da empresa.

O Grupo Lufthansa reportou uma perda por ação de € 3,02 no semestre de 2021 contra € 7,56 de perda por ação reportado no mesmo período do ano anterior.

Índice P/L

O índice P/L, ou índice preço/lucro, calcula o preço de mercado de uma ação em relação ao seu lucro por ação. Em outras palavras, o índice calcula os múltiplos que uma ação está negociando em comparação com seus ganhos por ação. Por exemplo, se uma ação tem um EPS de € 10 e está sendo negociada a € 50, sua relação P/L acaba sendo 5. Isso significa que você está pagando 5 vezes os ganhos disponíveis para você, então levaria 5 anos para fazer seu dinheiro de volta se a proporção permanecer a mesma.

O índice P/L do Lufthansa Group em 30 de junho de 2021, com prejuízo semestral por ação de € 3,02 e o preço de mercado de fechamento do dia de € 9,49 acabou sendo -3,14.

Rendimento de dividendos 

O dividend yield é medido em termos percentuais e determina quanto dividendo por ação uma empresa pagou em relação ao preço de fechamento de suas ações naquele dia. Os investidores preferem ações com altos rendimentos de dividendos, pois oferecem um alto retorno sobre o investimento, mesmo na ausência de valorização das ações. Os investidores precisam comprar ações pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo para serem elegíveis para o pagamento de dividendos.

O Grupo Lufthansa pagou € 0,5, € 0,8 e € 0,8 como dividendos de 2016 a 2018. O dividend yield das ações se traduz em 1,06%, 1,92% e 3,53% de 2016 a 2018. No entanto, o grupo aceitou um pacote de resgate ao abrigo do Fundo de Estabilização Económica, que suspende o pagamento de dividendos até pelo menos 2023, altura em que se espera que as medidas de estabilização expirem. A reunião da AGM do grupo em maio de 2020 decidiu reter os ganhos do ano de 2019 dentro do grupo como parte das medidas de estabilização.

Fluxo de caixa 

O caixa e equivalentes de caixa do grupo Lufthansa para o semestre terminado em 2021 foi de €2.042 em comparação com €1.211 no mesmo período do ano anterior. O fluxo de caixa livre ajustado do grupo durante o semestre de 2021 foi de menos €607 milhões em comparação com menos €510 milhões no mesmo período do ano anterior.

Você pode encontrar o valor de caixa e equivalentes de caixa na demonstração do fluxo de caixa, parte das demonstrações financeiras anuais ou trimestrais da empresa.

Por que comprar ações da Lufthansa?

Os seguintes fortes atributos dos negócios do grupo podem fornecer aos investidores muitas razões para investir em suas ações.

  • O grupo opera a maior companhia aérea da Alemanha e está entre os grandes players da Europa.
  • A empresa implementou uma forte estratégia de reestruturação para combater as consequências negativas de longo prazo das interrupções da pandemia.
  • Com a expectativa de que a demanda por viagens aéreas volte aos níveis pré-pandemia, a Lufthansa está melhor posicionada para se beneficiar dela nos próximos anos.

Dica de especialista sobre como comprar ações da Lufthansa

A Lufthansa, como outras ações de companhias aéreas, está lutando devido à evaporação da demanda de viagens aéreas durante a pandemia. A situação melhorou marginalmente, mas os especialistas acreditam que a demanda pode não se recuperar totalmente até o final de 2023. As altas despesas gerais no setor aéreo vão cobrar seu preço, mas a empresa tem um forte plano de reestruturação e estabilização para ajudá-la a navegar em tempos turbulentos. Os investidores podem considerar comprar pequenas quantidades de ações nas quedas, para construir uma posição pronta para quando a demanda retornar.
- Shahid Ur Rehman

5 Coisas a Se Considerar Antes de Comprar Ações da Lufthansa

É necessário considerar os cinco pontos importantes a seguir antes de comprar ações da Lufthansa:

1. Entenda a Empresa

Compreender o modelo de negócios da empresa, as fontes de receita, o ambiente competitivo e a estratégia podem ajudá-lo a tomar uma decisão de investimento informada. Você precisa se manter atualizado sobre os últimos desenvolvimentos da empresa e do setor para decidir se (ou quando) comprar ou vender as ações.

2. Compreenda os fundamentos do investimento

Mesmo se você for um investidor iniciante, uma compreensão básica de investimento lhe dará muita confiança na escolha de ações, na construção de seu portfólio e na execução de negociações de curto prazo. Você precisa entender o conceito de mitigação de risco por meio da diversificação, como analisar ações usando várias métricas e também conhecer as técnicas de gerenciamento de dinheiro para abrir uma posição em um tamanho que mantenha seu risco em níveis gerenciáveis.

3. Escolha cuidadosamente seu corretor

Você precisa escolher seu corretor com cuidado, porque seu sucesso comercial depende dos serviços do corretor, bem como de suas próprias habilidades. Você deve escolher um corretor que ofereça uma plataforma de negociação robusta, tenha taxas e comissões baixas que reduzam seus custos de negociação e permita negociar um grande número de instrumentos de negociação. Se você estiver subcapitalizado, considere abrir uma conta com um corretor que forneça alavancagem máxima.

4. Decida quanto você quer investir

Se você encontrar uma oportunidade de investimento lucrativa, precisará decidir a quantidade de dinheiro que deseja investir. Você precisa diversificar seu risco de investimento alocando apenas uma pequena parte de seus fundos disponíveis para cada um de seus investimentos. Em outras palavras, você não deve se expor demais a um único investimento, o que pode causar sérios problemas se o seu investimento não der certo.

Se você deseja abrir uma negociação de curto prazo, precisa calcular o tamanho da sua negociação com base no seu risco por negociação. Os especialistas recomendam que você arrisque apenas 1% a 2% de sua conta em sua negociação e use um stop loss de proteção para limitar seu risco de queda.

5. Decida um objetivo para o seu investimento

A estratégia de investimento que você adota depende de sua meta de investimento e de sua tolerância ao risco. Os jovens investidores que poupam para a aposentadoria podem ter uma estratégia de investimento agressiva, pois podem correr riscos devido ao seu horizonte de investimento de longo prazo. Eles podem alocar uma grande parte de suas participações em ações. Por outro lado, os investidores mais próximos da aposentadoria não podem se dar ao luxo de perder dinheiro em seus investimentos, de modo que podem investir grande parte em títulos menos voláteis e com retorno estável (embora menor).

Confira aqui o que é mais importante na compra de ações da Lufthansa

As ações do Lufthansa Group oferecem exposição a um dos maiores grupos de companhias aéreas que dominam os céus da Europa e da Alemanha. O grupo gera receitas de diferentes segmentos de negócios, incluindo Network Airlines, Catering, Logística, MRO e Eurowings.

A empresa, como outras ações de companhias aéreas, sofreu com a pandemia. No entanto, a administração tem sido proativa e está mantendo a companhia aérea à tona por meio de um programa abrangente de reestruturação e estabilização, apesar dos desafios. Embora o grupo tenha conseguido melhorar seu desempenho de receita no semestre encerrado em 30 de junho de 2021, devido à flexibilização das restrições de viagem e ao progresso mais rápido da vacinação, o volume de negócios ainda está muito abaixo dos níveis pré-pandemia. O forte progresso da empresa no programa de reestruturação reduziu as perdas operacionais em comparação com os trimestres anteriores.

Se você deseja investir em ações da Lufthansa, deve selecionar um corretor da bolsa para abrir sua conta de negociação. A maioria dos corretores permite que você abra sua conta de negociação online preenchendo um questionário online e um formulário. Você será solicitado a verificar sua identidade enviando imagens digitalizadas de comprovante de residência e/ou sua carteira de identidade. Depois de criar sua conta com sucesso, você pode fazer um pedido em uma plataforma de negociação on-line para comprar suas ações favoritas.

Se você quiser explorar outras ações interessantes, nossos outros guias abrangem centenas de ações e fornecem informações detalhadas para facilitar seu processo de seleção de ações.

Açōes Alternativas

Perguntas frequentes

  1. É fato que a pandemia devastou o setor aéreo, mas diferentes ações de companhias aéreas têm diferentes finanças, fundamentos e operam em diferentes ambientes competitivos. A Lufthansa é uma grande empresa, com posição dominante na Europa e na Alemanha, e está melhor posicionada do que alguns concorrentes para capitalizar a recuperação das viagens aéreas. A melhora nas receitas do grupo, devido à melhora marginal nas condições de viagens aéreas, pode ser vista nos resultados do segundo trimestre de 2021. Embora existam riscos, as ações das companhias aéreas podem chegar ao fundo do poço, pois todos os negativos já foram precificados nos preços das ações. Pode haver uma vantagem significativa, permitindo que investidores agressivos entrem e construam posições em quedas.

  2. O segmento Network Airlines do grupo - que inclui Lufthansa German Airlines, Swiss, Austrian Airlines e Brussels Airlines - teve uma participação de 35%, enquanto Logística e MRO tiveram participação de 29% e 24%, respectivamente, nas receitas totais do grupo.

  3. A administração do Lufthansa Group implementou um programa de reestruturação em todo o grupo que visa reduzir custos, obter liquidez e melhorar a lucratividade. O grupo reduziu o tamanho de sua frota em 150 aeronaves e também dispensou cerca de 28.000 funcionários em tempo integral de suas posições. O grupo também emprestou € 3,9 bilhões como parte das medidas de estabilização do governo para ajudar a empresa a permanecer líquida. O grupo também recebeu pagamentos e subsídios no valor de USD 47 milhões ao abrigo da lei CARES.

  4. As ações da Lufthansa são negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt (FRA) com o símbolo LHA.

  5. Como parte das medidas de estabilização, o Fundo de Estabilização Econômica (FSM) desfaz o pagamento de dividendos até o pagamento integral dos empréstimos. Com base em estimativas, espera-se que a empresa pule os pagamentos de dividendos até 2023, pelo menos.

  6. O segmento Eurowings inclui as operações de voo da Eurowings Europe e Eurowings. O investimento de capital do grupo na SunExpress, uma companhia aérea turco-alemã, também está incluído no segmento.