Como comprar ações da Berkshire Hathaway (BRK) no Portugal em 2024

1. eToro

Há diversas razões pelas quais a eToro ganhou um lugar na nossa lista, tendo sido recentemente anunciado que possui uma grande quota de mercado de traders. Graças à sua consistência ao longo dos anos, a eToro ganhou a confiança e a lealdade de mais de 17 milhões de utilizadores. Você pode ler nossa análise completa do eToro aqui.

Segurança e Privacidade

Segurança e privacidade são, indiscutivelmente, os fatores mais importantes que deverão determinar a sua escolha de uma plataforma de corretagem. A eToro leva a privacidade e segurança dos seus utilizadores bastante a sério. A plataforma adota um procedimento de segurança completo, com menos probabilidades de perda ou fuga de informação. A eToro é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CySEC) e pela Autoridade de Conduta Financeira (FCA). A plataforma também adota o método de autenticação de dois fatores (2FA) e utiliza encriptação SSL para evitar falhas de segurança.

Taxas e Funcionalidades

A eToro funciona com uma política de zero-comissões, no que diz respeito a depósitos. No entanto, para promover transações ativas na plataforma, é cobrado aos utilizadores uma mensalidade de 10 libras, pela taxa de inatividade. 

A eToro oferece um vasto leque de ofertas, nos mais diversos mercados, incluindo forex, ações e criptomoeda, ajudando a que tenha uma experiência de trading tudo-em-um.

Sendo uma plataforma amigável para novatos, oferece a funcionalidade de copy trading, para ajudar os traders iniciantes a tirarem proveito das estratégias de trading avançadas usadas por traders especializados. A própria plataforma também oferece estratégias vencedoras, para orientar o trading.

Prós

• Funcionalidade de copy trading
• Facilidade de utilização, tanto para traders novatos como para experientes
• Atuação em diferentes mercados financeiros
• Política de zero-comissões

Contras

• O apoio ao cliente é limitado.

2. Capital.com

Capital.com é uma corretora respeitável, que suporta trading em vários mercados financeiros. As disposições das suas condições comerciais e a qualidade da inovação e eficiência de operação oferecidas através das funcionalidades da plataforma, concederam-lhe uma quota de mercado de mais de 5 milhões de utilizadores. Outros benefícios da plataforma são a política de zero-comissões, baixas taxas de rollover e spreads apertados. Você pode ler nossa análise completa do Capital.com aqui.

Segurança e Privacidade 

Acreditados por organismos reguladores financeiros, incluindo a FCA, a CySEC, a ASIC e a FSA, a Capital.com adere às orientações de segurança da indústria na proteção dos seus utilizadores. Além disso, a plataforma cumpre as Normas de Segurança de Dados do PCI para salvaguardar a informação dos clientes.

Taxas e Funcionalidades

A Capital.com é popular pela sua oferta de serviços de corretagem gratuitos. Sem encargos ocultos, taxas de inatividade ou taxas de levantamento, a Capital.com opera com sistema transparente de taxas. A maior parte das taxas cobradas por Capital.com são taxas spread.

A aplicação móvel para trading da Capital.com tem uma ferramenta alimentada por IA, que proporciona aos clientes uma transformação personalizada através do seu algoritmo de deteção. Além disso, a plataforma conta com uma equipa de apoio ao cliente eficiente e responsiva que serve clientes multilingues via e-mail, chamadas telefónicas e canais de chat ao vivo, 24 horas por dia.

Prós

• Equipa de apoio ao cliente responsiva
• Facilidade de utilização, com a integração MetaTrader
• Política de trading, livre de comissões

Contras

• Restrições de CFDs.

3. Skilling

Para uma corretora que teve origem em 2016, a viagem da Skilling rumo ao topo tem sido impressionante. A plataforma oferece serviços de trading com diversos de ativos, e oferece estratégias de trading avançadas a traders experientes - e ainda oferece serviços livres de comissões. Você pode ler nossa análise completa do Skilling aqui.

Segurança e Privacidade

A Skilling é regulada e responsável, por organismos reguladores financeiros altamente respeitáveis, como a FSA e a CySEC. Além disso, a plataforma mantém uma conta bancária diferente para as verbas pagas pelos traders, para aumentar a segurança dos fundos.

Taxas e Funcionalidades

Tanto a Skilling, como a eToro ou até a Capital.com, oferecem serviços livres de comissões. As taxas são cobradas como Spreads, e variam com base no tipo de ações. Outra vantagem em fazer trading na Skilling, é a flexibilidade e a escolha. A plataforma oferece duas variedades de contas para trading de CFDs em forex e metais. A primeira é a conta Standard Skilling com spreads maiores e sem comissões. Em contrapartida, a conta Premium oferece comissões reduzidas de spreads, e cobra comissões nas transações de spot metal e de CFD forex. Além disso, a Skilling oferece funcionalidades como por exemplo uma conta de demonstração, aplicações móveis e um assistente de trading.

Prós

• Política de zero-comissões
• Equipa de apoio responsiva

Contras

• Demasiado técnica para traders novatos
• Serviço indisponível em países como EUA e Canadá.

Começamos voltando à história da Berkshire, examinando sua estratégia de investimento lucrativa e revisando seu desempenho recente como empresa.

História da Berkshire Hathaway

A Berkshire Hathaway começou como uma empresa muito diferente da que é hoje. Até a década de 1960, esta era uma empresa de manufatura têxtil que poderia traçar suas raízes até 1839. Warren Buffett começou a comprar ações da Berkshire Hathaway em 1962, quando percebeu como o preço das ações se movia sempre que a empresa fechava uma de suas fábricas. Posteriormente, ele assumiu o controle total da empresa e expandiu-se para o setor de seguros e outros negócios para complementar o negócio têxtil em declínio. As operações têxteis foram finalmente encerradas em 1985.

Embora seja um dos bilionários mais ricos do mundo, Buffett afirmou que teria ganho muito mais dinheiro se tivesse investido diretamente no setor de seguros em vez de comprar a Berkshire Hathaway.

Como Warren Buffett tem 91 anos (em 2021) e seu parceiro de negócios de longa data Charlie Munger tem 97, a questão da sucessão foi levantada várias vezes ao longo das décadas. Depois de muita deliberação (desde 2010), Buffett anunciou em maio de 2021 que Greg Abel seria seu sucessor como CEO da Berkshire Hathaway. Greg era vice-presidente das operações não relacionadas a seguros da Berkshire Hathaway desde 2018.

Qual é a estratégia da Berkshire Hathaway?

Como a estratégia de investimento da Berkshire Hathaway foi impulsionada ao longo dos anos pela abordagem de investimento de Warren Buffett, devemos delinear a filosofia de investimento do The Sage of Omaha.

Sua filosofia foi fortemente influenciada pela escola de “investimento em valor” de Benjamin Graham. Você pode ler o livro de Graham The Intelligent Investor para saber mais sobre essa abordagem que procura ações cujos preços são injustificadamente baixos em comparação com o valor intrínseco das empresas em questão.

A interpretação de Buffett do investimento em valor é baseada em quatro princípios: Negócios, Gestão, Medidas Financeiras e Valor:

• O negócio é entender a filosofia operacional de uma empresa, e é por isso que Buffett evitou empresas de tecnologia novas e não comprovadas por muitos anos, especialmente durante o boom das pontocom no final dos anos 90. No entanto, uma das participações notáveis da Berkshire Hathaway agora é a Apple.
• Administração significa (entre outras coisas) determinar se a administração de uma empresa maximiza o valor do acionista distribuindo lucros como dividendos em vez de retê-los dentro do negócio, embora o próprio Buffett retenha lucros na Berkshire Hathaway em vez de distribuí-los como dividendos.
• Medidas Financeiras significa calcular o valor econômico agregado (EVA) de uma empresa, que é uma estimativa dos lucros da empresa com o custo de capital (participações dos acionistas) deduzido.
• O valor está preocupado em calcular o valor intrínseco de uma empresa projetando seus ganhos futuros e descontando-os de volta aos níveis atuais.

Mais uma coisa que Buffett gosta de ver em um investimento potencial é um “fosso” em torno de uma empresa que torna sua posição inatacável pela concorrência. Outra maneira de dizer isso é procurar uma alta barreira de entrada para novas empresas no setor.

Como a Berkshire Hathaway ganha dinheiro?

Embora a Berkshire Hathaway tenha uma carteira de investimentos considerável que gera receita de dividendos e gera ganhos de capital quando os investimentos são vendidos, a empresa também é uma companhia de seguros que ganha dinheiro com a subscrição.

Como a Berkshire Hathaway se saiu nos últimos anos?

As ações “A” originais da Berkshire Hathaway tiveram uma valorização meteórica de preço desde 1984. É uma história semelhante para as ações “B” que tiveram um aumento de mais de 13 vezes desde 1996. É assim que o gráfico de preços se parece nos últimos cinco anos (até setembro de 2021):

Warren Buffett é famoso por realizar análises fundamentais das empresas que compra via Berkshire Hathaway. Portanto, é justo que façamos uma análise fundamental da própria Berkshire Hathaway antes de você comprar suas ações.

Receita da Berkshire Hathaway

Vamos começar com a receita que é mostrada na “linha superior” da demonstração de resultados da empresa:

Você pode ver que o valor da receita caiu entre 2019 e 2020, provavelmente por causa do crash do mercado de crise do coronavírus, mas que o número de doze meses (TTM) até setembro de 2021 se recuperou como resultado da recuperação subsequente do mercado em alta.

Lucro por ação da Berkshire Hathaway

A dedução dos custos de uma empresa de sua receita leva a seus ganhos, também conhecidos como lucros. Como você não possui a totalidade da Berkshire Hathaway, o que você realmente vai querer saber é a sua parte desses ganhos; ou seja, o lucro por ação (EPS). O EPS da Berkshire tem sido mais variável do que sua receita nos últimos anos:

O EPS TTM até junho de 2021 foi de US$ 67.628.

Índice P/L da Berkshire Hathaway

O EPS ainda não é o que realmente queremos saber, porque a atratividade de uma ação depende do preço da ação que você tem que pagar por seu fluxo de ganhos. Portanto, queremos conhecer a relação preço/lucro (P/L) dessa ação, calculada como o preço de suas ações dividido pelo lucro por ação.

No momento em que escrevo, o P/L da Berkshire Hathaway é de cerca de 6, o que significa que você paga US$ 6 para cada US$ 1 de ganhos anuais. Dito de outra forma, a empresa levaria apenas seis anos para ganhar dinheiro suficiente para pagar seu investimento.

Um P/L mais baixo é considerado mais atraente do que um P/L mais alto, e isso está próximo do P/L mais baixo de dez anos da empresa de 5,83 em comparação com sua alta de dez anos de 129,98. Portanto, nessa medida, pode ser um bom momento para comprar ações da Berkshire Hathaway (a partir de setembro de 2021).

Rendimento de dividendos da Berkshire Hathaway

Algumas empresas distribuem parte de seus lucros aos acionistas na forma de dividendos.

O rendimento de dividendos é uma medida da renda que os investidores podem esperar receber de uma participação acionária. Expressa em porcentagem, ela permite que os investidores comparem a renda de uma ação com os juros que seriam recebidos mantendo fundos de investimento em uma conta de depósito bancário.

Apesar de Warren Buffett ser um grande fã de dividendos e dos retornos compostos que podem ser construídos reinvestindo-os, a Berkshire Hathaway não paga dividendos. O argumento de Buffett pode ser que ele pode reinvestir os lucros da empresa dentro da empresa de forma mais eficaz do que você poderia se recebesse dividendos, e ele provavelmente está certo.

Fluxo de caixa da Berkshire Hathaway

A última métrica fundamental a ser considerada é o fluxo de caixa de uma empresa, especificamente o valor do fluxo de caixa livre que representa o dinheiro que sobra para a empresa - depois de pagar todos os custos de permanência no negócio - para financiar mais investimentos ou pagar dívidas ou (não neste caso) distribuir aos investidores como dividendos.

Depois de cair entre 2017 e 2018, você pode ver como o fluxo de caixa livre da Berkshire Hathaway vem aumentando desde então:

Por que comprar ações da Berkshire Hathaway?

A maioria dos investidores adoraria imitar o sucesso de Warren Buffett implementando sua filosofia de investimento, mas você realmente acha que pode vencê-lo ou mesmo igualá-lo? Você sem dúvida já ouviu a frase: “Se você não pode vencê-los, junte-se a eles”, e você pode se juntar a Buffett investindo em sua holding de investimentos Berkshire Hathaway.

Há pelo menos cinco coisas que você deve considerar antes de comprar ações da Berkshire Hathaway ou qualquer outra ação da empresa.

1. Entenda a Empresa

Conforme explicado anteriormente, alguns dos princípios-chave de Warren Buffett giram em torno da compreensão da empresa em que você está investindo, em termos de negócios, gestão, medidas financeiras e valor.

2. Compreenda os fundamentos do investimento

Compreender as empresas em que você investe é apenas um aspecto do investimento. Você também precisa entender alguns dos princípios básicos de investimento, como gerenciamento de dinheiro (certificando-se de permanecer solvente) e diversificação (distribuindo seu risco por várias ações e outros ativos não correlacionados). Além disso, entender como usar vários tipos de ordens, como “ordens limitadas”, que garantem que você não pague mais por ações do que acha razoável.

3. Escolha cuidadosamente seu corretor

Para comprar ações, você precisa de um corretor da bolsa, mas eles não são todos iguais. Escolha um corretor conhecido que tenha boas avaliações de clientes e seja regulamentado em sua jurisdição (para que você obtenha alguma proteção financeira contra o colapso do corretor).

4. Decida quanto você quer investir

Se você recebeu um ganho inesperado, como uma herança inesperada, pode ficar tentado a colocar todo o dinheiro em ações da Berkshire Hathaway. Mas tome cuidado com o fato de que esta única ação – por mais sólida que possa parecer – não lhe proporcionaria um portfólio diversificado. Na verdade, as participações da empresa não são muito diversificadas. Considere investir apenas uma proporção de seus fundos disponíveis na empresa, com o restante de seus fundos investidos em outras empresas e ativos não correlacionados, como ouro.

Se você tiver um valor mensal regular para investir, isso permitirá que você pratique a “média do custo do dólar”, o que significa comprar tranches de ações a preços de ações diferentes para reduzir o perigo de fazer uma única compra de ação a um preço muito alto.

Faça o que fizer, não invista dinheiro de longo prazo que você pode precisar devolver para outra coisa no curto prazo. E nunca (nunca!) peça dinheiro emprestado que precisa ser pago de volta em breve para fazer investimentos que não darão retorno até o futuro.

5. Decida uma meta para seu investimento

Que tipo de investidor ou trader você quer ser? Se você deseja ganhar muito dinheiro em pouco tempo através do day trading, comprar ações da Berkshire Hathaway provavelmente não é a melhor opção para você. Se você deseja imitar o sucesso de Warren Buffett comprando ações e potencialmente mantendo-as para sempre, por que não tentar pegar carona no sucesso dele comprando e mantendo as ações de sua própria empresa?

A Berkshire Hathaway é a holding de investimentos do lendário investidor Warren Buffett. Para muitos investidores, isso por si só já seria motivo suficiente para comprar suas ações e, assim, se beneficiar de uma fatia do sucesso de Buffett.

Neste artigo, exploramos a história da Berkshire Hathaway desde o início humilde como uma fábrica têxtil. Analisamos como a empresa investe e ganha dinheiro e exploramos suas finanças da mesma perspectiva “fundamental” que o próprio Buffett pode usar ao avaliar um investimento potencial.

Este não é o único guia desse tipo. Se você não está pronto para comprar ações da Berkshire Hathaway, pode estar interessado em uma das outras empresas que abordamos em nosso site. Olhe ao redor para encontrar os investimentos que lhe agradam.