O Federal Reserve dos Estados Unidos apresenta sua decisão de política monetária na quarta-feira. Com um aumento de taxa nos cartões, o que o índice S&P 500 fará?
Na última quinta-feira, o relatório de inflação dos EUA de fevereiro revelou que os preços de bens e serviços aumentaram 7,9% em relação ao ano anterior. Os preços dos carros usados aumentaram +41,2%, a gasolina subiu +38% e os preços das carnes, peixes e ovos, +13%.
O Fed tem um mandato duplo, um de estabilidade de preços e outro de criação de empregos. Com a taxa de desemprego em 3,8%, mas com a inflação tão alta, o Fed vê o momento oportuno para iniciar um ciclo de aperto.
Ele garantiu que o mercado soubesse que aumentaria as taxas, como já havia comunicado muitas vezes antes. Mas após o relatório de inflação da semana passada, o mercado espera um aperto ainda mais rápido.
66% de chances de 8 aumentos serem entregues este ano
Seguindo os dados de inflação mais recentes, o Fed deverá aumentar as taxas oito vezes este ano. Há uma probabilidade de 66% de taxa de fundos do Fed no final do ano de 2%-2,25%, e tal probabilidade significa problemas para o mercado de ações.
As ações não se saem bem em um ambiente de taxas de juros crescentes. Juntamente com os eventos geopolíticos que afetam o mercado ultimamente, não se deve surpreender ao ver o índice S&P 500 mais baixo.
Enquanto a imagem fundamental parece baixista, e a técnica?
S&P 500 permanece baixista enquanto está abaixo de 4.300 pontos
O quadro técnico parece baixista, enquanto o preço se mantém abaixo de 4.300 pontos. O índice abriu o novo ano de negociação em alta, mas caiu desde então.
Na sexta-feira passada, o retorno negativo do S&P 500 de -11/8% no acumulado do ano foi o quarto pior da história. No entanto, se a história nos diz alguma coisa, então ela nos diz que os investidores comprariam a queda, porque toda vez que essa queda acontecia, o mercado de ações terminava o ano com ganhos sólidos.
Quanto à imagem técnica, pode-se identificar um padrão de cabeça e ombros em formação. Antes de seguir em direção ao movimento medido, o preço normalmente testa novamente o decote, o que já fez.
Se o mercado não conseguir voltar acima de 4.300 pontos, o viés permanece baixista. Mas o Fed ainda detém as cartas, pois pode oferecer um aumento “dovish” ao lançar um adoçante, como sugerir que o mercado está muito à frente de si mesmo quando se trata de precificar futuros aumentos de taxas.
