As ações japonesas lideraram os futuros dos EUA e da Europa em alta na segunda-feira, com o hype da IA estimulando o setor de tecnologia antes de uma semana repleta de reuniões do banco central, dados econômicos importantes e lucros corporativos.
Os estoques de chips estão em alta desde que a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) atualizou sua perspectiva de lucro na semana passada devido à crescente demanda por chips de última geração usados em aplicações de IA.
Isso ajudou a elevar o Nikkei mais de 1,5%, para um novo pico de 34 anos, e elevou os ganhos de janeiro para quase 9%.
Os fabricantes de chips, incluindo Nvidia e Advanced Micro Devices, estavam entre os beneficiários do rali impulsionado pela IA.
Isso deve chamar a atenção para os resultados da Intel e da IBM esta semana, juntamente com Tesla, Netflix, Lockheed Martin e uma série de outros.
Os futuros do Nasdaq ampliaram sua recuperação com ganhos de 0,6%, enquanto os futuros do S&P 500 firmaram 0,2%. Os futuros do EURO STOXX 50 saltaram 0,8% e os futuros do FTSE 0,3%.
No entanto, o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI fora do Japão ainda caiu 0,45%, depois de já ter sofrido uma derrota na semana passada.
O índice tem sido pressionado pela fraqueza dos mercados chineses, que atingiram os mínimos dos últimos cinco anos na semana passada e geraram especulações de que os fundos estatais estavam a ter de apoiar as ações.
Pequim ainda parece relutante em fornecer estímulos agressivos, com o banco central a ignorar novamente um corte nas taxas nas suas operações de mercado na segunda-feira.
Espera-se também que o Banco do Japão mantenha a política muito flexível numa reunião na terça-feira, ajudado por um segundo mês de desaceleração nos preços ao consumidor.
A suposição geral entre os analistas é que o banco central irá querer ver se as rondas salariais da Primavera proporcionam um forte crescimento antes de decidir se deve avançar no sentido do aperto.
“Com base nos primeiros resultados do ‘shunto’ divulgados em meados de março e na reunião de gestores de agências em abril, o Banco do Japão será capaz de confirmar a sustentabilidade dos salários e sair da política de taxas de juro negativas em abril”, escreveram analistas do Barclays numa nota.
“Depois disso, esperamos aumentos graduais das taxas a partir do segundo semestre de 24, mas as taxas diretoras devem permanecer bem abaixo do neutro.”
BCE SEM PRESSA
O Banco Central Europeu (BCE) reúne-se na quinta-feira e considera-se que se manterá estável, dados os recentes comentários agressivos de altos funcionários.
“Um corte em Março ainda faz sentido, mas a resistência dos responsáveis do BCE tem sido forte nos últimos dias, tornando mais provável um corte em Junho”, disse Giovanni Zanni, economista da NatWest Markets.
“Os dados continuaram a apoiar a nossa visão de longa data de que o BCE provavelmente foi longe demais no seu ciclo de subida das taxas”, acrescentou. “Acreditamos que um adiamento provavelmente implicará a necessidade de um primeiro movimento mais ousado, com um corte de 50 pontos-base mais provável do que um corte de 25 pontos-base.”
Os futuros precificaram 40 pontos base de flexibilização até Junho, com um primeiro corte em Maio implicando uma probabilidade de 76%.
Os bancos centrais do Canadá e da Noruega também se reúnem esta semana e não se espera nenhuma alteração nas taxas, embora se pense que a Turquia provavelmente aumentará novamente.
O discurso hawkish também fez com que os mercados reduzissem a probabilidade de um corte em Março por parte da Reserva Federal para 49%, de cerca de 75% há algumas semanas. No entanto, uma primeira flexibilização de 25 pontos base em Maio está mais do que totalmente precificada.
As autoridades do Fed estão em blecaute esta semana antes da próxima reunião, nos dias 30 e 31 de janeiro.
As perspectivas de uma flexibilização antecipada poderão ser afectadas pelos dados sobre o crescimento económico dos EUA e a inflação subjacente, previstos para o final desta semana.
O produto interno bruto deverá funcionar a um ritmo anualizado de 2% no quarto trimestre, enquanto o núcleo do índice de preços de consumo pessoal deverá desacelerar para 3,0% anuais em dezembro, abaixo dos 3,2% do mês anterior e do nível mais baixo desde o início de 2021.
Os dados recentes tendem a surpreender positivamente, uma das razões pelas quais os rendimentos dos títulos do Tesouro a 10 anos subiram quase 20 pontos base na semana passada, permanecendo em 4,12%.
Essa mudança sustentou o dólar, que atingiu o máximo de cinco semanas numa cesta de moedas. O euro estava um pouco mais baixo, em 148,07 ienes, na segunda-feira, tendo saltado 2,2% na semana passada, enquanto o euro estava inativo em US$ 1,0900, após cair 0,5% na semana.
Tudo isso deixou o ouro sem rendimento parecendo pouco atraente, a US$ 2.023 a onça.
No mercado petrolífero, as preocupações com a procura global têm compensado até agora a ameaça à oferta resultante das tensões no Médio Oriente.
O Brent caiu 23 centavos, a US$ 78,33 o barril, enquanto o petróleo dos EUA para janeiro caiu 25 centavos, para US$ 73,16 por barril.
Source: https://buystocks.co.uk/news/global-markets-japan-stocks-extend-rally-central-banks-seen-on-hold/
