O grande impulso que Wall Street teve com a eleição presidencial da semana passada e o corte nas taxas de juros continuam desaparecendo, e as ações dos EUA estão caindo novamente na sexta-feira, caminhando para uma semana de perdas.
O S&P 500 caiu 1% nas negociações da manhã e estava caminhando para sua pior perda desde antes do Dia da Eleição. O Dow Jones Industrial Average caiu 306 pontos, ou 0,7%, às 10:10 da manhã, horário do leste, e o Nasdaq Composite estava 1,7% menor.
Os fabricantes de vacinas ajudaram a arrastar o mercado para baixo depois que o presidente eleito Donald Trump disse que queria que Robert F. Kennedy Jr., um proeminente ativista antivacina, fosse seu Secretário de Saúde e Serviços Humanos. A Moderna caiu 6%, a Pfizer caiu 4,3% e a Novavax caiu 2,1% em meio a preocupações sobre um possível impacto nos lucros.
A única ação a cair mais no S&P 500 foi a Applied Materials, que caiu 6,8%, embora tenha relatado um lucro mais forte no último trimestre do que os analistas esperavam. O fornecedor de equipamentos de fabricação e serviços para as indústrias de semicondutores e outras deu uma previsão de receita até o início do próximo ano cujo ponto médio ficou um pouco abaixo das expectativas dos analistas.
A pressão está sobre as empresas para entregar grande crescimento, em parte porque os preços de suas ações têm subido muito mais rápido do que seus lucros. Isso fez com que o amplo mercado de ações parecesse mais caro por uma série de medidas, o que tem os críticos pedindo pelo menos um desbotamento. O S&P 500 ainda está em alta de quase 24% no ano e perto de sua máxima histórica definida há alguns dias, apesar da fraqueza desta semana.
No mercado de títulos, os rendimentos foram mistos após alguns relatórios mais fortes do que o esperado sobre a economia.
Um deles mostrou que os consumidores gastaram mais em varejistas dos EUA no mês passado do que o esperado, outro sinal de que a força mais influente na economia continua sólida.
“Muitos consumidores estavam relatando que estavam adiando viagens e compras de itens caros para depois da eleição”, de acordo com Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management. “Muitas empresas relataram que estavam adiando investimentos de capital devido à eleição. Agora que a incerteza do resultado ficou para trás, podemos ver alguns ‘gastos de alívio’ decentes.”
Os dados de sexta-feira sobre vendas no varejo, no entanto, podem não ser tão fortes quanto pareciam. Depois de tirar as compras de automóveis, as vendas no varejo foram mais fracas no mês passado do que os economistas esperavam.
Um relatório separado, enquanto isso, mostrou que a atividade industrial no estado de Nova York está crescendo fortemente. Isso superou amplamente as expectativas de crescimento zero, e vem da contração de outubro.
Algumas das respostas da pesquisa foram coletadas após o Dia da Eleição na semana passada, quando a vitória de Trump abalou os mercados financeiros ao redor do mundo. Começando no dia seguinte ao Dia da Eleição, os investidores enviaram ações de bancos, empresas menores dos EUA e criptomoedas em particular, enquanto apostavam no que a preferência de Trump por tarifas mais altas, taxas de impostos mais baixas e regulamentação mais leve significaria para a economia.
Mas os investidores também estão levando em consideração algumas das potenciais desvantagens do retorno de Trump à Casa Branca.
Além do impacto de sexta-feira nos fabricantes de vacinas, os rendimentos dos títulos do Tesouro têm subido no mercado de títulos, tanto pela surpreendente resiliência da economia quanto pelas preocupações de que as políticas de Trump possam estimular maiores déficits do governo dos EUA e uma inflação mais rápida.
Tais preocupações forçaram os traders a recalibrar quanto alívio o Fed poderia fornecer à economia no ano que vem por meio de cortes nas taxas de juros. No início deste mês, o Fed reduziu sua principal taxa de juros pela segunda vez neste ano, e previsões anteriores publicadas por autoridades do Fed indicaram que mais cortes provavelmente ocorreriam até 2025.
Taxas de juros mais baixas podem servir de combustível para o mercado de ações, mas também podem exercer pressão ascendente sobre a inflação.
Na quinta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, sugeriu que o banco central dos EUA precisa ser cauteloso sobre decisões futuras sobre taxas de juros. “A economia não está enviando nenhum sinal de que precisamos ter pressa para reduzir as taxas”, disse ele, embora tenha se recusado a discutir como as políticas de Trump poderiam alterar as coisas.
Desde então, os traders reduziram as expectativas de que o Fed cortaria as taxas novamente em sua reunião do mês que vem, embora ainda vejam uma chance maior do que cara ou coroa, de acordo com dados do CME Group.
No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu para 4,47% de 4,44% na quinta-feira à noite. O rendimento de dois anos, que acompanha mais de perto as expectativas para a ação do Fed, caiu para 4,34% de 4,36% na quinta-feira à noite.
Nos mercados de ações no exterior, o FTSE 100 de Londres ficou quase estável após dados do Office for National Statistics mostrarem que o crescimento econômico desacelerou para 0,1% no trimestre de julho a setembro, de 0,5% no trimestre anterior. Foi mais fraco do que o esperado.
O Nikkei 225 de Tóquio ganhou 0,3% depois que dados mostraram que o crescimento da economia japonesa acelerou no último trimestre, mesmo com o Banco do Japão aumentando as taxas de juros em julho.
