As bolsas dos EUA estão a cair na quinta-feira, depois de um cocktail desanimador de dados sugerir que o crescimento da economia está a enfraquecer e que a inflação permanece teimosamente elevada. Uma queda acentuada da Meta Platforms, uma das ações mais influentes de Wall Street, também derrubou o mercado.
O S&P 500 caiu 1,3% nas negociações do meio-dia, apagando grande parte do que tinha sido uma grande semana de vitórias até agora. O Dow Jones Industrial Average caiu 603 pontos, ou 1,6%, às 11h25, horário do leste, e o composto Nasdaq caiu 1,7%.
A Meta Platforms , controladora do Facebook e do Instagram, caiu 13,4%, embora tenha relatado lucro melhor no último trimestre do que os analistas esperavam. Os investidores concentraram-se, em vez disso, em grandes investimentos em inteligência artificial que a Meta se comprometeu a fazer. A IA criou um frenesim em Wall Street, mas a Meta está a aumentar os seus gastos quando também forneceu um intervalo previsto para as receitas futuras cujo ponto médio ficou abaixo das expectativas dos analistas.
As expectativas eram muito altas para a Meta, juntamente com as outras ações “Magnificent Seven” que impulsionaram a maior parte dos retornos do mercado de ações no ano passado. Eles precisam atingir um nível alto para justificar os altos preços de suas ações.
Todo o mercado de ações dos EUA sentiu a pressão de outro salto nos rendimentos do Tesouro, após os dados decepcionantes sobre a economia dos EUA. O relatório atacou directamente uma das principais crenças que levaram o S&P 500 a vários recordes este ano: a economia pode evitar uma recessão profunda e apoiar fortes lucros para as empresas, mesmo que a inflação elevada demore algum tempo a ficar totalmente sob controlo.
Isto é o que Wall Street chama de cenário de “aterragem suave”, e recentemente aumentaram as expectativas até mesmo de uma “aterragem sem aterragem”, onde a economia evita totalmente uma recessão.
Mas o relatório de quinta-feira sugeriu que o crescimento da economia dos EUA desacelerou durante os primeiros três meses de 2024 para uma taxa anual de 1,6%, contra 3,4% no final de 2023.
Isso foi mais fraco do que o esperado e teria sido decepcionante por si só. Para piorar a situação para os mercados financeiros, o relatório também afirma que a inflação foi mais elevada durante os três meses do que os economistas previam. Isso poderia atar as mãos da Reserva Federal, que normalmente estimula as economias lentas ao cortar as taxas de juro.
Os dados económicos de quinta-feira provavelmente serão revistos algumas vezes à medida que o governo dos EUA ajusta os números. Mas o crescimento inferior ao esperado e a inflação superior ao esperado são “uma espécie de tapa na cara daqueles que esperam um cenário de ‘não aterragem’”, disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Anexo Wealth Management.
“As coisas podem mudar muito de um trimestre para o outro, por isso é muito cedo para dizer que o Fed falhou, mas isso não ajuda a sua causa.”
Os rendimentos do Tesouro subiram imediatamente após a divulgação do relatório económico, à medida que os investidores reduziam as apostas em cortes nas taxas este ano por parte da Reserva Federal.
O rendimento do Tesouro de 10 anos saltou para 4,70%, de 4,66% pouco antes do relatório e de 4,65% na noite de quarta-feira. O rendimento do Tesouro de dois anos, que acompanha mais de perto as expectativas para o Fed, saltou de volta para o limite de 5%, de 4,93% na noite de quarta-feira.
Os investidores estão agora a apostar largamente na possibilidade de apenas um ou talvez dois cortes nas taxas de juro este ano por parte da Fed, se houver, de acordo com dados do CME Group. Eles começaram o ano prevendo seis ou mais, depois que a inflação esfriou notavelmente no final de 2023. Uma série de relatórios este ano mostrando que a inflação permanece mais alta do que o previsto destruiu essas expectativas.
Os próprios altos responsáveis da Fed afirmaram recentemente que poderiam manter as taxas de juro elevadas durante algum tempo antes de obterem plena confiança de que a inflação está a descer em direção ao seu objetivo. A Fed tem mantido a sua principal taxa de juro no nível mais elevado desde 2001. As taxas de juro elevadas abrandam a economia em geral e prejudicam os preços dos investimentos.
Com as taxas de juro a tentarem manter-se elevadas durante algum tempo, há mais pressão sobre as empresas para obterem lucros maiores.
A Southwest Airlines caiu 8,8% depois que a transportadora relatou resultados piores no primeiro trimestre do que os analistas esperavam. O CEO Robert Jordan disse que a companhia aérea estava reagindo rapidamente “para resolver nosso baixo desempenho financeiro” e lidar com atrasos nas entregas de novos aviões da Boeing . Limitará as contratações, oferecerá licença voluntária aos funcionários e deixará de voar para quatro aeroportos.
A Textron caiu 10,9% depois que a fabricante dos helicópteros Bell e dos jatos Cessna relatou lucros e receitas mais fracos do que o previsto. A Caterpillar afundou 6,7%, apesar de reportar lucro mais forte do que o esperado. A sua receita no último trimestre ficou aquém das expectativas dos analistas.
A IBM caiu 8,9%, embora também tenha reportado lucro mais forte do que o esperado. Sua receita também não atendeu às previsões dos analistas, já que disse que estava comprando a HashiCorp em um acordo que avaliava a empresa de automação de infraestrutura multinuvem em US$ 6,4 bilhões.
A Carrier Global foi uma das relativamente poucas ações a subir. Ele saltou 6,7% depois de reportar lucros mais fortes do que o esperado, após extrair mais lucro operacional de cada US$ 1 em receita. Apenas uma em cada cinco ações do S&P 500 estava em alta.
Nos mercados de ações no exterior, o Nikkei 225 do Japão caiu 2,2%, enquanto os investidores aguardam para saber se o Banco do Japão tomará alguma medida para sustentar a queda do valor do iene.
Os índices foram mistos em outras partes da Ásia e da Europa.
