Você deve comprar ou vender ações dos EUA em meio à inflação anual de 7,9%?

A inflação global do CPI dos EUA atingiu 7,9% A/A, enquanto a inflação do Core CPI se estabeleceu em 6,4% A/A. Isso é bom ou ruim para as ações?

O dado mais importante da economia dos Estados Unidos foi divulgado hoje – o relatório de inflação de fevereiro. Os preços de bens e serviços aumentaram novamente na base mensal, 0,4% para a inflação cheia do IPC e 0,4% para os dados do núcleo do IPC.

Embora em linha com o que o mercado esperava, este é o nível mais alto de inflação desde 1982. O mercado de ações reagiu rapidamente e todos os principais índices estão profundamente em território negativo. No momento da redação deste artigo, o índice Dow Jones caiu mais de -1,3%, o S&P500 mais de -1,5% e o Nasdaq 100 mais de -2,3%.

Detalhes do relatório de inflação de fevereiro

Os preços da energia lideraram os dados de inflação, com alta de +3,5% em fevereiro. Os preços da gasolina foram os que mais subiram, +6,6% no mês, contribuindo para um terço do avanço do IPC do prazo.

Além da energia, os preços dos alimentos subiram 1%, em alguns casos apresentando o maior aumento mensal da última década. Os preços de carnes e laticínios subiram.

Então, o que vem a seguir? Deve-se atentar para o fato de que este relatório é para fevereiro. Outras interrupções nos preços de energia e alimentos foram causadas pela guerra Rússia-Ucrânia, que começou em março.

Como a Rússia é um importante fornecedor de energia e a Ucrânia um importante fornecedor de alimentos (por exemplo, trigo e milho), espera-se que os preços da energia e dos alimentos subam ainda mais em março.

Em outras palavras, embora a inflação tenha atingido níveis não vistos desde 1982, provavelmente não atingiu o pico em fevereiro. Portanto, se as ações dos EUA reagiram negativamente com inflação de 7,9% A/A em fevereiro, como elas se comportarão quando o relatório de março for divulgado em abril?

Além disso, na próxima semana, o Fed deve aumentar a taxa de fundos federais. As ações normalmente não gostam de ciclos de aperto, então o viés é que elas terão dificuldade em saltar de suas mínimas.