O SoftBank, um conglomerado global de tecnologia, sofreu um golpe inesperado em seu desempenho financeiro durante o primeiro trimestre de abril a junho. Apesar de colher os benefícios de seus extensos investimentos do Vision Fund com foco em tecnologia, a empresa relatou uma perda líquida imprevista atribuível aos proprietários da controladora, totalizando significativos 477,6 bilhões de ienes (US$ 3,3 bilhões).
Essa perda foi marcadamente distante de uma estimativa anteriormente projetada por um analista da Refinitv de um lucro de 75 bilhões de ienes. No entanto, marcou uma melhora considerável em comparação com o mesmo período do ano anterior, que registrou uma perda acentuada de 3,16 bilhões de ienes.
O SoftBank tem sido um investidor prolífico em startups indianas na última década, investindo cerca de US$ 15 bilhões. A maioria desses investimentos aconteceu no passado recente. Por meio de seu Vision Fund, o SoftBank investiu em empresas como Flipkart, Blinkit, Cars24, FirstCry, Lenskart, Meesho, OYO, Paytm, Policybazaar e Swiggy, entre outras.
O Vision Fund, que é monitorado de perto como um indicador da saúde do setor de tecnologia, virou a maré ao garantir um ganho de investimento de 159,8 bilhões de ienes (US$ 1,1 bilhão). Isso marcou o primeiro trimestre positivo do fundo em cinco trimestres consecutivos. Os ganhos foram derivados de investimentos estratégicos em ações das subsidiárias da empresa, incluindo a renomada gigante do design de chips, Arm.
O cenário financeiro do SoftBank também foi moldado por seus esforços contínuos para recuperar o equilíbrio após o colapso das ações de tecnologia do ano passado. A empresa está se desfazendo de sua participação no Alibaba (NYSE: BABA), um movimento impulsionado pelo desejo de contrabalançar as perdas do ano anterior. Embora o SoftBank tenha sofrido uma perda de avaliação não realizada de 553,4 bilhões de ienes nas ações do Alibaba, isso foi parcialmente compensado por um ganho derivativo de 769,9 bilhões de ienes.
No trimestre anterior, o braço de investimentos Vision Fund do SoftBank enfrentou uma perda substancial de US$ 32 bilhões, atribuída a investimentos em gigantes da tecnologia como Uber e Coupang. Apesar de sair totalmente de sua participação na Uber, a empresa continuou a lidar com perdas decorrentes de investimentos em entidades como a empresa chinesa de IA SenseTime e a empresa indonésia de carona e comércio eletrônico GoTo.
A trajetória do conglomerado de tecnologia foi pontuada por mudanças estratégicas, incluindo a pausa de novos investimentos e a redução de suas participações em grandes players como Alibaba e Uber. Os investidores continuam muito interessados em avaliar como o SoftBank lidou com os aumentos nos valores das ações de tecnologia nos últimos meses. Com empresas como Alphabet e Amazon testemunhando aumentos nos preços das ações, há uma antecipação palpável de um possível fim para a subida prolongada das taxas de juros.
De particular importância é o exame dos ganhos do SoftBank com a crescente demanda por inteligência artificial, coincidindo com a ascensão do AI chatbot ChatGPT, de propriedade da OpenAI. Embora a empresa tenha se abstido de novos investimentos em meio a condições desafiadoras de mercado, ela continua falando sobre capitalizar a “revolução da IA” em andamento.
Em uma reunião de acionistas em junho, o CEO Masayoshi Son comunicou a mudança da empresa do “modo de defesa” para o “modo de ataque”. Refletindo sobre os últimos anos, Son destacou sua transição de uma posição sem dinheiro para um acúmulo substancial de 5 trilhões de ienes (US$ 35,3 bilhões). Esse acúmulo os preparou para girar em direção a uma abordagem ofensiva, um movimento pelo qual ele expressou entusiasmo.
Simultaneamente, observadores do setor aguardam ansiosamente os comentários do SoftBank sobre a iminente oferta pública inicial da Arm, uma empresa de design de chips que a empresa adquiriu por US$ 32 bilhões em 2016. O SoftBank planejava inicialmente vender a Arm para a Nvidia por US$ 39 bilhões, mas preocupações regulatórias levaram ao cancelamento da o acordo.
O diretor financeiro Yoshimitsu Goto revelou que o SoftBank detém um grupo estável de empresas prontas para IPOs, avaliadas coletivamente em US$ 37 bilhões. No entanto, ele se absteve de divulgar nomes específicos. O Vision Fund 1 e o Vision Fund 2 do SoftBank, liderados pelo fundador Son, são dedicados a investimentos em ações de alto crescimento. Apesar de enfrentar desafios devido à escalada das taxas de juros globais, ambos os fundos se mostraram resilientes, superando os ventos contrários do mercado.
A história de investimentos do SoftBank reflete uma mistura de sucessos e reveses. Notavelmente, a empresa apoiou a WeWork, startup de aluguel de escritórios nos Estados Unidos, que já foi avaliada em US$ 47 bilhões, mas acabou exigindo uma operação de resgate desvalorizada. Além disso, o envolvimento do SoftBank com a exchange cripto FTX resultou em perdas depois que a exchange enfrentou acusações de fraude.
