A Samsung Electronics da Coreia do Sul relatou na terça-feira um lucro operacional trimestral melhor do que o esperado, apesar da queda de 77,6% em relação ao ano anterior.
Embora tenha sido um declínio ano a ano, o lucro operacional do terceiro trimestre saltou 262,6% em relação ao segundo trimestre, sinalizando que o excesso de chips de memória pode estar chegando ao fundo. O lucro operacional do primeiro trimestre despencou 85,15% em relação ao quarto trimestre de 2022, enquanto o lucro operacional do segundo trimestre teve uma melhoria de apenas 4,68% em relação ao primeiro trimestre.
Aqui estão os resultados do terceiro trimestre da Samsung versus estimativas:
- Receita: 67,4 trilhões de won coreanos (cerca de US$ 50 bilhões), contra 67,8 trilhões de won coreanos esperados por analistas consultados pela LSEG.
- Lucro operacional: 2,43 trilhões de won coreanos, contra 2,3 trilhões de won coreanos esperados pelos analistas do LSEG.
A receita da Samsung no trimestre encerrado em setembro caiu 12,2% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro operacional caiu 77,6% no mesmo período.
No início deste mês, a Samsung estimou que a receita do terceiro trimestre seria de 67 trilhões de won coreanos e o lucro operacional de 2,4 trilhões de won.
A gigante sul-coreana de chips é a maior fabricante de chips de memória dinâmica de acesso aleatório do mundo. Seus chips de memória são encontrados em dispositivos de consumo, como smartphones e computadores.
“No quarto trimestre, persistem incertezas em relação à recuperação do mercado impulsionada por guerras e riscos geopolíticos, recuperação gradual da procura e ajustes contínuos nos inventários dos clientes”, disse a Samsung durante a sua teleconferência de resultados na terça-feira.
“No entanto, estamos observando as indicações iniciais de demanda, estabilizando-se e melhorando gradualmente, apoiadas pela recuperação do sentimento do consumidor, pela redução da inflação e pela introdução de novos produtos pelos principais clientes, particularmente nos segmentos de PC e móveis”, disse a Samsung.
Sobre as perspectivas para a demanda por memória, a Samsung disse que espera que a demanda no quarto trimestre aumente com as promoções de final de ano, lançamentos de novos produtos por seus principais clientes, bem como uma forte demanda por IA generativa.
Modelos de linguagem grandes, como o ChatGPT, exigem muitos chips de memória de alto desempenho, que permitem que esses modelos generativos de IA lembrem detalhes de conversas anteriores e preferências do usuário, a fim de gerar respostas semelhantes às humanas.
Num comunicado de imprensa antes da sua teleconferência de resultados, a Samsung disse que “recebeu inúmeras consultas de compra em meio à crescente conscientização de que a indústria atingiu o fundo do poço, após os cortes de produção em toda a indústria”. Acrescentou que continuou a expandir as vendas de produtos de nós avançados.
Esses produtos de nó avançado incluem DDR5 – memória de acesso aleatório dinâmica síncrona com taxa de dados dupla 5 e UFS4.0 – armazenamento flash para a era 5G.
“Nossa visão de uma recuperação significativa dos lucros para os próximos trimestres liderada pela memória está intacta, com os maiores cortes de produção em toda a indústria, melhorando gradualmente as tendências de demanda, bem como a melhoria do mix em direção a produtos com preço médio de venda alto, como DDR5,” disse o Goldman Sachs em um relatório de 12 de outubro.
A empresa de investimento manteve uma classificação de “compra” com um preço-alvo inalterado de 93.000 won. As ações da Samsung caíram 0,30%, para 67.100 won, na manhã de terça-feira.
Sinais de recuperação
Os volumes globais de vendas de smartphones caíram 8% ano a ano no terceiro trimestre de 2023, o nono trimestre consecutivo a registrar um declínio, de acordo com a Counterpoint Research. Isto deveu-se em grande parte à recuperação mais lenta do que o esperado na procura dos consumidores.
Os fabricantes de smartphones e PCs estavam lutando contra o excesso de estoques de chips de memória após acumularem estoques para atender ao aumento da demanda por dispositivos de consumo durante a pandemia. A inflação fez com que os consumidores controlassem os gastos e reduzissem as compras de dispositivos de consumo, reduzindo a procura e os preços dos chips de memória.
Mas o mercado cresceu 2% em termos trimestrais, impulsionado por um desempenho positivo em Setembro, sinalizando uma recuperação do mercado à frente.
“Esperamos que os lucros se recuperem em relação ao 4T23, dada a melhoria adicional no mix de produtos, a expansão das vendas de memória de alta largura de banda 3 e um aumento no preço da memória”, disse SK Kim, analista da Daiwa Capital Markets, em nota de 3 de outubro.
“Para a memória, assumimos uma redução significativa das perdas devido a uma melhoria adicional no mix de produtos e à reversão da redução do estoque devido à recuperação do preço da memória. Para exibição, esperamos uma melhoria adicional nos lucros com a expansão da oferta de painéis OLED para os modelos do iPhone 15”, disse Kim.
Espera-se impulso contínuo para 2024
A Samsung disse que expandirá suas vendas de produtos de nós avançados para atender à demanda por chips de alto desempenho em IA generativa.
“Atendemos ativamente à demanda por IA generativa, aumentando nossa parcela de vendas de HBM3 e HBM3E com base na maior capacidade de produção do setor”, disse a Samsung na terça-feira, referindo-se aos processadores de memória da próxima geração com memória de alta largura de banda.
A mídia local informou que a Samsung deverá fornecer chips DRAM de alto desempenho e HBM3 para a designer de chips Nvidia, com sede nos EUA. As ações da Nvidia subiram 187,54% no acumulado do ano graças à crescente demanda por seus chips de IA.
Kim, da Daiwa Capital, disse esperar “oportunidades crescentes relacionadas à demanda de IA em 2024” para a Samsung.
“Além de fornecer HBM3 para Nvidia a partir do 4T23 e expandir a oferta em 2024, esperamos que a Samsung Electronics forneça HBM3P, visando GPUs de IA de próxima geração a partir de meados de 2024”, disse Kim em nota de 3 de outubro.
