Os lucros reforçam as ações dos EUA, mas um relatório crucial sobre a inflação se aproxima.

Uma forte temporada de lucros e relatórios de grande sucesso de titãs da indústria de tecnologia alimentaram uma recuperação do mercado de ações dos EUA desde o primeiro desmaio real de 2024. Os dados de inflação da próxima semana podem determinar se as boas vibrações continuarão.

O índice de referência S&P 500 subiu mais de 9% no ano, perto do seu máximo histórico do final de março, após uma retração de 5% que ocorreu no mês passado.

A recuperação coincidiu com uma temporada de relatórios do primeiro trimestre mais forte do que o esperado para as empresas dos EUA. Com bem mais de 80% do S&P 500 a reportar resultados, as empresas estão no caminho certo para aumentar os lucros em 7,8%, bem acima da expectativa de abril de crescimento de 5,1%, de acordo com o LSEG IBES.

Ainda assim, alguns investidores temem que a recuperação possa estagnar sem evidências de que a inflação esteja a arrefecer novamente. Embora o presidente do Fed, Jerome Powell, tenha garantido aos mercados que é pouco provável que o banco central aumente as taxas tão cedo, meses de forte inflação levaram a preocupações de que os decisores políticos não as reduzirão este ano.

Os lucros fortes “fizeram com que os investidores se sentissem mais confortáveis em estar neste mercado”, disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B Riley Wealth. No entanto, “a trajetória da inflação sempre será importante para nós enquanto estivermos em um ciclo onde esperamos que a próxima coisa que o Fed faça seja cortar as taxas.”

Os relatórios de inflação precederam os pivôs do mercado nos últimos anos, à medida que o Fed aumentou as taxas de juros para esfriar a inflação ao consumidor desde os máximos de quatro décadas atingidos em 2022. Mais recentemente, um comunicado de 10 de abril mostrando um terceiro mês consecutivo de resultados mais fortes do que o esperado a inflação foi seguida por um declínio de cerca de duas semanas nas ações, uma vez que gerou temores de que o Fed pudesse aumentar as taxas este ano.

Economistas consultados pela Reuters esperam que o relatório do índice de preços ao consumidor de 15 de maio mostre um aumento de 0,3% em abril em relação ao mês anterior. Os investidores também aguardam dados sobre as vendas no varejo na próxima semana, bem como lucros do Walmart, Home Depot e Cisco.

“Se o relatório do IPC for mais favorável, provavelmente eliminará o preço de quaisquer cortes nas taxas para 2024”, disse Matthew Miskin, co-estrategista-chefe de investimentos da John Hancock Investment Management. “Talvez seja necessário começar a falar sobre políticas mais restritivas se (a inflação) estiver muito alta em relação às expectativas.”

AUMENTAR OS GANHOS

Por enquanto, os investidores otimistas ganharam confiança com uma temporada de lucros sólida. Os destaques incluíram relatórios geralmente fortes da maioria dos chamados Sete Magníficos gigantes da tecnologia e do crescimento, cujas ações ajudaram a impulsionar o mercado para cima no ano passado e continuam a ter um enorme peso no S&P 500.

Entre eles, a Alphabet anunciou seu primeiro dividendo quando a controladora do Google superou as estimativas de vendas e lucro, enquanto a receita da Apple caiu menos do que se temia quando a fabricante do iPhone revelou um plano de recompra de ações de US$ 110 bilhões, a maior autorização desse tipo de uma empresa norte-americana.

“Houve surpresas positivas suficientes que ajudaram a apoiar os mercados”, disse Yung-Yu Ma, diretor de investimentos da BMO Wealth Management. “Havia a preocupação de que pudesse estar em algum lugar entre uma temporada de lucros modestos e fracos, o que não aconteceu.”

Com a Nvidia sendo a última do grupo a divulgar, em 22 de maio, os lucros trimestrais da Magnificent Seven estão a caminho de saltar 49,4%, de acordo com Tajinder Dhillon, analista de pesquisa sênior da LSEG.

Os analistas também estão cada vez mais otimistas em relação às perspectivas financeiras das megacapitalizações. As estimativas para os lucros de 2024 para as seis empresas mega-capitalizadas que relataram aumentaram em média 2,1% nos últimos 30 dias, contra um aumento de apenas 0,1% nas estimativas de lucros para 2024 para o S&P 500 em geral, de acordo com Jessica Rabe, co- fundador da DataTrek Research.

Ainda assim, os investidores puniram as empresas cujos resultados ficaram aquém das expectativas. Estas ações tiveram um desempenho inferior ao do mercado em 3,2% neste trimestre, em comparação com 1,2% no trimestre anterior, de acordo com um relatório de Manish Kabra, estrategista-chefe de ações dos EUA no Societe Generale.

Essa reação “não é uma grande surpresa, uma vez que esta temporada coincidiu com a volatilidade do mercado obrigacionista e um forte desempenho no período que antecedeu a divulgação dos relatórios”, disse Kabra.

Source: https://buystocks.co.uk/news/earnings-bolster-us-stocks-but-crucial-inflation-report-looms/