O Japão lidera os ganhos nas ações asiáticas antes do depoimento de Powell.

A média de ações do Nikkei 225 atingiu um recorde, ampliando os ganhos do ano para mais de 23%. Os índices de ações da Austrália também avançaram, juntamente com os futuros de ações dos EUA, depois que o S&P 500 fechou com alta de 0,1% na segunda-feira, estabelecendo seu 35º máximo histórico neste ano. As ações da China continental e de Hong Kong caíram, enquanto o dólar subiu face à maioria dos principais pares.

Os investidores estão concentrados no depoimento de Powell, que começa na terça-feira, para orientação sobre as perspectivas do Federal Reserve. Ele enfrenta pressão de legisladores cada vez mais impacientes com cortes nas taxas de juros e de outros que estão insatisfeitos com o mais recente plano do Fed para aumentar as exigências de capital para os credores de Wall Street. Os mercados estão avaliando a possibilidade de dois cortes nas taxas este ano, com cerca de 70% de chance do primeiro em setembro, de acordo com dados de swaps compilados pela Bloomberg.

“Com os recentes sinais de crescimento e mercado de trabalho mais fracos, os mercados observarão de perto se Powell der alguma dica sobre o momento dos cortes nas taxas”, disse Carol Kong, estrategista do Commonwealth Bank of Australia em Sydney. “Os preços de mercado para um corte em setembro podem aumentar e o dólar americano pode cair ainda mais se os comentários de Powell forem considerados pacíficos.”

Na China, os investidores estão a aguardar uma das maiores reuniões anuais de política do país, que se aproxima na próxima semana. Há também incertezas sobre as novas operações de liquidez do banco central reveladas na segunda-feira, com os legisladores a reforçarem o seu controlo sobre as taxas de juro e a assumirem maior controlo sobre os custos dos empréstimos de curto prazo. Os investidores interpretaram a medida como se o BPC tivesse apenas aumentado as taxas, desencadeando uma liquidação no mercado obrigacionista.

O IPC de junho da China deve ser divulgado na quarta-feira, com analistas consultados pelo Securities Daily esperando que ele suba em relação ao ano anterior devido aos aumentos nos preços da carne suína.

Na Austrália, o pessimismo dos consumidores aprofundou-se em Julho, à medida que as famílias se preocupavam com a perspectiva de novos aumentos das taxas, com a inflação a revelar-se mais rígida do que o previsto. Os títulos australianos refletiram a ação do Tesouro de segunda-feira, com as notas de prazo mais curto apresentando desempenho inferior às de prazo mais longo.

Viés longo

Os mercados obrigacionistas parecem estar a começar a segunda metade de 2024 com uma tendência de longo prazo, à medida que os dados económicos enfraquecem à medida que os cortes nas taxas se aproximam no outono, de acordo com Thomas Tzitzouris da Strategas. Apesar do posicionamento comprado, há sinais preliminares de retorno das posições vendidas, disse ele.

“Quando analisamos os dados de posicionamento, vemos um mercado que, apesar de mostrar uma tendência longa na antecipação de cortes, não está totalmente convencido de que isso ocorrerá com as posições vendidas retornando lentamente ao mercado”, disse Tzitzouris.

O S&P 500 superou 5.570 pontos na segunda-feira, antes do depoimento de Powell e enquanto os traders se posicionam para os lucros de alguns dos maiores bancos americanos, que iniciam extraoficialmente a temporada de relatórios do segundo trimestre na sexta-feira. As expectativas para a temporada estão aumentando. As actualizações dos analistas às estimativas de lucros superaram as reduções, enquanto as previsões para os lucros futuros de 12 meses se situam num máximo histórico.

John Stoltzfus, da Oppenheimer Asset Management, disse que uma perspectiva robusta de lucros e uma economia resiliente poderiam apoiar avaliações mais altas. Ele elevou sua meta de final de ano no S&P 500 para 5.900. No Goldman Sachs Group Inc., Scott Rubner diz que o padrão para resultados corporativos é alto – com expectativas elevadas já estabelecidas.

“Com o início da temporada de lucros esta semana, os investidores devem estar preparados para ver alguma ‘instância’, mas o mercado provavelmente voltará a subir assim que as empresas retomarem as recompras”, disse Mark Hackett da Nationwide.

Nas commodities, o petróleo permaneceu pouco alterado após uma queda de dois dias, já que o furacão Beryl parecia menos propenso a causar grandes perturbações na infraestrutura de petróleo no Texas. O ouro se estabilizou depois de cair na segunda-feira, a maior queda em duas semanas.

Source: https://buystocks.co.uk/news/japan-leads-gains-in-asian-stocks-before-powell-testimony/