As ações da Nvidia (NVDA) subiram até 5% na segunda-feira, liderando uma alta nas ações de tecnologia enquanto Wall Street continua a debater se a recente queda no setor de semicondutores foi longe demais.
Na segunda-feira, O analista do Bank of America, Vivek Arya, observou que a Nvidia é uma das principais escolhas de “recuperação” da empresa em meio ao que ele espera ser um retorno dos semicondutores até o final de 2024.
“Nosso cenário base continua sendo uma recuperação [semiconductor] provável no quarto trimestre, à medida que os ventos contrários sazonais se dissipam”, escreveu Arya em uma nota aos clientes.
Arya observou que a Broadcom (AVGO) e a KLA Corporation (KLAC) também podem se beneficiar de uma recuperação, pois são os “fornecedores mais lucrativos em seus respectivos mercados finais”, além da Nvidia.
O índice PHLX Semiconductor (^SOX) caiu quase 18% no último mês, enquanto as ações da Nvidia caíram mais de 15% no mesmo período. O setor foi varrido em uma rotação por participantes do mercado de tecnologia de grande capitalização.
Arya argumentou que a volatilidade provavelmente continuará durante o próximo lançamento de lucros da Nvidia em 28 de agosto e em setembro, que é historicamente o pior mês do ano para ações de semicondutores. Arya observou que a atual tendência ascendente em ações de semicondutores está em andamento há apenas quatro trimestres, enquanto as corridas anteriores geralmente duram mais perto de 10 trimestres.
As ações da Nvidia, em particular, têm estado sob pressão em meio a preocupações crescentes sobre a distribuição de seu chip Blackwell. Na semana passada, o The Information relatou que os próximos chips de IA de próxima geração da Nvidia seriam adiados por três meses, potencialmente impactando grandes clientes como Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) e Meta (META).
A Nvidia então emitiu uma declaração afirmando que sua produção de chips Blackwell de próxima geração “está a caminho de acelerar” no segundo semestre do ano. E analistas de Wall Street acreditam que o problema será resolvido.
“Se for realmente um problema de oferta ou de tempo, acho que a maioria dos investidores está disposta a dar uma olhada nisso”, disse o analista de pesquisa de ações da KeyBanc Capital Markets, John Vinh, ao Yahoo Finance. “Se fosse um problema de demanda, acho que teríamos outros problemas aqui com a Nvidia. Mas, da nossa perspectiva, achamos que eles vão superar e aumentar [earnings guidance]. Não achamos que a demanda de curto prazo será um problema.”
O analista do UBS Timothy Arcuri manteve sua classificação de Compra para as ações e uma meta de preço de US$ 150 em uma nota aos clientes na segunda-feira, ao mesmo tempo em que observou que acredita que as remessas de volume para clientes da Blackwell provavelmente sofrerão atrasos de quatro a seis semanas “no máximo”.
“Os clientes principais devem ter as primeiras instâncias Blackwell instaladas no período de abril de 2025”, escreveu Arcuri. “Os laboratórios de IA ainda estão aumentando e estendendo seus compromissos de instância e as empresas estão crescendo rapidamente como uma proporção do mix de demanda — ambos indicadores otimistas.”
Além disso, Arcuri argumentou que o mercado pode estar subestimando o crescimento futuro dos lucros da Nvidia. Por enquanto, Arcuri acredita que o mercado está atualmente precificando o pico de crescimento dos lucros da Nvidia em 2025. Mas Arcuri argumentou que 2026 “parece mais provável que seja novamente, dadas as nossas discussões com os clientes”.
