Depois de encerrar 2023 com ganhos de cerca de 100%, as ações da Tesla (NASDAQ: TSLA) não tiveram um desempenho quase positivo até agora neste ano. Ao lado da Apple (NASDAQ: AAPL), o fabricante de veículos elétricos (EV) é um dos poucos com desempenho inferior entre as ações das Big Tech. Outros gigantes da tecnologia, particularmente Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Meta Platforms (NASDAQ: MVRS), continuam a prosperar na crescente revolução da inteligência artificial (IA).
Neste contexto, os analistas de Wall Street lançaram uma nova rodada de alertas enquanto aguardam o relatório de entrega do primeiro trimestre da Tesla. As ações da Tesla caíram cerca de 1% no início das negociações de Nova York na quarta-feira.
Fraqueza das ações da Tesla
A queda nos preços das ações da Tesla pode ser atribuída a vários fatores, destacando-se as preocupações dos investidores com a redução das margens de lucro e a redução do interesse dos consumidores nos veículos elétricos.
As altas taxas de juros tornaram a compra de VEs, juntamente com outros veículos, significativamente mais cara do que era há alguns anos.
Em resposta, a Tesla tomou a iniciativa de reduzir os preços de toda a sua gama de modelos no ano passado para sustentar a procura. No entanto, desde então, essas reduções de preços prejudicaram a lucratividade da montadora.
Especificamente, a margem de lucro bruto da Tesla diminuiu para 17%, de quase 30% em 2021.
Da mesma forma, a margem operacional da empresa – uma métrica importante observada por analistas e investidores – foi relatada em 8,2% no quarto trimestre fiscal de 2023, metade dos 16% relatados no mesmo período do ano anterior, embora ligeiramente superior aos 7,6% no trimestre anterior. .
A receita automotiva da Tesla cresceu apenas 1% ano a ano no trimestre.
Entregas do primeiro trimestre provavelmente falharam
Somando-se aos problemas com as ações da Tesla, a montadora enfrentou novos desafios com os recentes cortes de produção em sua fábrica em Xangai devido ao declínio das vendas e à crescente concorrência na China, levando a uma semana de trabalho reduzida para os funcionários de 6 1/2 para cinco dias, informou a Bloomberg News.
Apesar de um aumento de 17% nas vendas de veículos de passageiros na China e de um aumento de 37,5% nas vendas de veículos de energia nova no início do ano, as entregas da Tesla caíram.
Nos primeiros dois meses de 2024, as entregas de veículos caíram 6% em relação ao ano anterior, com um total de 131.812 veículos, de acordo com dados da Associação de Automóveis de Passageiros da China.
Para refletir esses dados recentes, os analistas do Citi Research reduziram as estimativas antes do relatório de entrega do primeiro trimestre da Tesla. A gigante de Wall Street espera agora que a empresa entregue 429.900, abaixo da previsão anterior de 473.300.
“Como observamos há algumas semanas, a configuração do primeiro trimestre parece difícil em estimativas de consenso agressivas. Nas últimas semanas, vimos as estimativas de consenso caírem; no entanto, os dados de março também decepcionaram”, disseram analistas do Citi.
“Embora as estimativas de entrega do lado comprador no primeiro trimestre (acreditamos na faixa baixa de 400) fiquem bem abaixo do consenso do lado vendedor (460-470 mil, mas caindo), a configuração continua desafiadora, com as estimativas de rua ainda parecendo muito altas, não apenas para 2024, mas também 2025”, acrescentaram.
Com base nas estimativas reduzidas, o Citi também reduziu seu preço-alvo para as ações da Tesla de US$ 224 para US$ 196. Da mesma forma, os analistas da Redburn reduziram a meta de US$ 160 para US$ 150, pelos mesmos motivos.
Além disso, os analistas da Baird também expressaram uma visão igualmente pessimista sobre a TSLA, reiterando a ação como sua ‘escolha fresca de baixa’ antes da atualização de entrega do primeiro trimestre.
Eles acreditam que as actuais estimativas de Wall Street para o primeiro e segundo trimestres são excessivamente optimistas e antecipam riscos para estas previsões no primeiro semestre do ano.
De acordo com Baird, o sentimento em torno das ações da Tesla mudou notavelmente para o lado baixista ao longo do trimestre, uma tendência que eles esperam que persista no curto prazo. Enquanto os críticos se concentram na questão da procura, os touros da Tesla continuam a destacar o potencial de crescimento das suas capacidades Full Self-Driving (FSD) e oportunidades de publicidade.
“Acreditamos que isso pode levar mais tempo para se materializar e continuar a gostar das ações no longo prazo, mas estamos estendendo nossa escolha baixa de baixa até a impressão do primeiro trimestre”, escreveu a equipe de Baird.
