O dólar se recuperou ainda mais da liquidação do ano passado e os mercados de ações globais ampliaram a queda do Ano Novo na quarta-feira, à medida que aumentavam as dúvidas sobre as chances de uma aterrissagem suave, mesmo com o Federal Reserve quase declarando vitória na domesticação da inflação.
Os decisores políticos pareciam cada vez mais convencidos no mês passado de que a inflação estava a ser controlada, mas expressaram preocupação crescente com a política monetária “excessivamente restritiva”, como mostram as actas da reunião da Fed de 12 a 13 de Dezembro.
O presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, expressou otimismo semelhante no início do dia, dizendo que um pouso suave é “cada vez mais concebível”, à medida que o Fed faz “progressos reais” no sentido de conter a inflação sem infligir grandes danos ao mercado de trabalho.
Mas as atas e os comentários de Barkin não conseguiram afastar o clima sombrio nos mercados acionários, com os principais índices de Wall Street sendo vendidos depois que os principais índices de ações alemães, franceses, italianos e espanhóis fecharam anteriormente em queda de mais de 1%.
O rendimento das notas de referência do Tesouro a 10 anos subiu brevemente acima de 4%, à medida que o optimismo do mercado sobre cortes profundos nas taxas de juro e o seu impacto na economia diminuíam.
A recente flexibilização dramática da política monetária deverá resultar numa “não aterragem” ou num crescimento contínuo acima da tendência que limitará o quanto a Fed pode cortar as taxas, disse Phillip Colmar, estrategista global da MRB Partners em Nova Iorque.
“Os cortes nas taxas do Fed não são necessários, mesmo que a Powell & Co. esteja determinada a fornecê-los”, disse Colmar por e-mail, acrescentando que as condições monetárias e financeiras não têm sido restritivas. “Todas as principais classes de ativos, incluindo ações, sugerem que as condições monetárias são abundantes.”
O índice MSCI de ações em todo o mundo (.MIWD00000PUS) caiu 0,94%, enquanto o índice pan-europeu STOXX 600 (.STOXX) fechou em queda de 0,86%.
Em Wall Street, o Dow Jones Industrial Average (.DJI) caiu 0,76%, o S&P 500 (.SPX) perdeu 0,80% e o Nasdaq Composite (.IXIC) caiu 1,18%.
O mercado está tentando descobrir se um pouso suave é possível com os seis cortes nas taxas até o final do ano que o mercado futuro precificou ou se esse cenário será doloroso, disse Anthony Saglimbene, estrategista-chefe de mercado da Ameriprise Financial em Troy, Michigan. .
“Normalmente, quando você consegue esse tipo de corte agressivo nas taxas de juros, isso traz mais problemas econômicos”, disse ele. “Nossa opinião é que o mercado provavelmente previu muitos cortes nas taxas para este ano.”
As autoridades do Fed previram em dezembro 75 pontos base (bps) de cortes nas taxas este ano, impulsionando as apostas no mercado monetário para cerca do dobro desse valor, em meio ao otimismo do mercado que estimulou uma recuperação no final do ano em ações e títulos.
A resiliência do mercado de trabalho dos EUA manteve a recessão afastada. O governo deverá divulgar na sexta-feira que as folhas de pagamento não-agrícolas aumentaram em 168 mil empregos em dezembro, de acordo com uma pesquisa da Reuters com economistas, depois de aumentarem 199 mil em novembro.
Mas as condições do mercado de trabalho estão a melhorar gradualmente. As vagas de emprego nos EUA caíram em 62 mil, para 8,79 milhões, pelo terceiro mês consecutivo em novembro, informou o Departamento do Trabalho em sua Pesquisa Mensal sobre Vagas de Emprego e Rotatividade de Trabalho, ou relatório JOLTS.
“Os dados JOLTS de hoje são outro sinal de que o Fed está realizando um pouso suave”, disse Ron Temple, estrategista-chefe de mercado da Lazard, por e-mail.
Mas o relatório também sugere que é pouco provável que a Fed reduza as taxas de forma tão agressiva em 2024 como o mercado espera, dado o risco de reacender as pressões inflacionistas, disse ele.
Os rendimentos da dívida pública recuaram depois de terem subido anteriormente. O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu 3,3 pontos base, para 3,911%.
O rendimento do Bund de 10 anos da Alemanha caiu 1,7 pontos base, para 2,000%.
O dólar ganhou mais de 1% em relação às principais moedas esta semana, com o índice do dólar atingindo uma nova alta de duas semanas em 102,6, à medida que as apostas de corte de taxas diminuíram.
O euro caiu 0,26%, para US$ 1,0919, e o iene enfraqueceu 0,89%, a 143,25 por dólar.
Os preços do petróleo subiram cerca de 3% depois de uma perturbação no principal campo petrolífero da Líbia ter aumentado os receios de que as crescentes tensões no Médio Oriente pudessem perturbar o fornecimento global de petróleo.
Os futuros do Brent subiram US$ 2,36, fechando em US$ 78,25 o barril. O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) subiu US$ 2,32, para US$ 72,70.
O ouro recuou, rumo ao seu maior declínio percentual em mais de três semanas, depois que a ata do Fed sinalizou incerteza sobre o momento de possíveis cortes nas taxas de juros.
Os futuros do ouro nos EUA fecharam em queda de 1,5%, a US$ 2.042,80.
O Bitcoin despencou cerca de 5% depois de subir para mais de US$ 45.000 no dia anterior, seu nível mais alto desde abril de 2022. Ainda assim, o otimismo em relação ao bitcoin permaneceu alto em meio a uma possível aprovação esta semana de um fundo negociado em bolsa à vista para a maior criptomoeda do mundo.
Source: https://buystocks.co.uk/news/global-shares-yields-slip-on-clouded-soft-landing-outlook/
