A maior parte das ações dos EUA estão a subir na quinta-feira, depois da última atualização sobre a inflação ter reforçado a crença de Wall Street de que o alívio nas taxas de juro poderá ocorrer já em setembro.
O S&P 500 permaneceu praticamente inalterado no início das negociações, perto do seu máximo histórico estabelecido no dia anterior. O Nasdaq Composite estava adicionando 0,1% ao seu recorde, a partir das 9h35, horário do leste, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 37 pontos, ou 0,1%.
As ações que tendem a beneficiar mais com taxas de juro mais baixas abriram o caminho, como as construtoras e os proprietários de imóveis. Sete em cada 10 ações do S&P 500 estavam em alta, embora as retrações de empresas maiores e mais influentes como a Microsoft mascarassem essa força.
As empresas mais pequenas que têm estado atrás dos gigantes do mercado durante algum tempo também se mostraram fortes, e o índice Russell 2000 de ações mais pequenas saltou 1,8% para liderar o mercado.
A acção foi muito mais forte no mercado obrigacionista, onde os rendimentos caíram à medida que aumentavam as apostas dos investidores para que a Reserva Federal começasse em breve a reduzir a sua taxa de juro principal. Está há quase um ano no nível mais alto em mais de duas décadas.
Wall Street quer taxas de juro mais baixas porque podem libertar a pressão que se acumula sobre a economia devido ao quão caro se tornou pedir dinheiro emprestado para comprar casas, carros ou qualquer coisa com cartões de crédito. As autoridades do Fed, porém, têm dito que querem ver “mais dados bons” sobre a inflação antes de puxarem o gatilho. Eles mantiveram as taxas altas para exercer intencionalmente pressão descendente sobre a economia, na esperança de extinguir totalmente a pior inflação em gerações.
Wall Street vê o relatório de quinta-feira, que mostrou aumentos mais suaves do que o esperado para os preços da gasolina, dos carros e de outras coisas que os consumidores norte-americanos compraram em Junho, como fornecendo exactamente isso.
“Uma palavra: fundamental”, disse Lindsay Rosner, chefe de investimentos multissetoriais da Goldman Sachs Asset Management. “Com três impressões de inflação entre esta manhã e a reunião do Fed de setembro, a impressão de hoje foi crucial para ajudar o Fed a ganhar confiança que a inflação ainda está se movendo na direção certa.”
Após a divulgação do relatório, os rendimentos do Tesouro caíram imediatamente. O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 4,19%, de 4,28% na quarta-feira e de 4,70% em abril. Trata-se de um movimento importante para o mercado obrigacionista e uma tal queda nos rendimentos proporciona um grande aumento nos preços das ações.
O rendimento do Tesouro de dois anos, que acompanha mais de perto as expectativas para a ação do Fed, caiu para 4,51%, de 4,62% na noite de quarta-feira.
Os rendimentos mais baixos ajudaram a maior parte do mercado de ações dos EUA a subir. Os proprietários de imóveis e os serviços públicos abriram o caminho porque a queda dos rendimentos faz com que os seus dividendos relativamente elevados pareçam mais atraentes para os investidores que procuram rendimento.
Os fundos de investimento imobiliário no S&P 500 saltaram 1,8%, de longe o maior ganho entre os 11 setores que compõem o índice. As ações de serviços públicos foram as segundas melhores do índice, com um ganho de 0,6%.
As construtoras residenciais também tinham esperanças de que taxas hipotecárias mais baixas estimulariam o setor. O PulteGroup subiu 4,3% e o DR Horton subiu 4%, obtendo alguns dos maiores ganhos do S&P 500.
Além das esperanças de futuros cortes nas taxas de juro, as expectativas de um forte crescimento dos lucros num contexto de uma economia resiliente, mas em desaceleração, também ajudaram a empurrar o mercado de ações dos EUA para um recorde. Os analistas esperam que as empresas do S&P 500 apresentem o seu melhor crescimento em mais de dois anos nesta próxima temporada de relatórios, mas o início está a ser misto.
A Delta Air Lines perdeu 8,1% depois de reportar receitas e lucros ligeiramente mais fracos na primavera do que os analistas esperavam. A companhia aérea disse que a procura é forte para as viagens de pico no verão, mas também deu uma previsão de lucro para o trimestre atual que ficou aquém das estimativas de Wall Street.
A PepsiCo caiu 1,4%, apesar de superar as previsões de lucro para a primavera. A sua receita para o último trimestre ficou um pouco abaixo das expectativas dos analistas, e a gigante alimentar disse que uma importante medida subjacente da receita provavelmente ficará no fundo do intervalo previsto anteriormente para o ano inteiro.
No lado vencedor estava o WD-40, que subiu 1,7% depois de reportar lucros e receitas mais fortes do que os analistas esperavam.
Nos mercados de ações no exterior, o Nikkei 225 do Japão subiu 0,9%, estabelecendo outro máximo histórico.
Os índices também foram fortes em grande parte do resto da Ásia e da Europa.
