A Europa recorre ao BCE após a onda de inflação nos EUA.

As ações e o euro permaneciam estáveis antes da reunião do Banco Central Europeu na quinta-feira, depois que os teimosos números da inflação nos EUA desencadearam a maior liquidação no mercado global em meses e deixaram o iene japonês em um novo nível mais baixo em 34 anos.

Os traders do euro estavam a sentir-se especialmente frágeis depois dos números surpreendentes do IPC dos EUA de quarta-feira terem levado o dólar à sua maior quebra em mais de um ano face à moeda única, anulando as esperanças de um corte da taxa da Fed a curto prazo.

As bolsas da Europa abriram praticamente estáveis, em linha com o principal índice global do MSCI, com foco em saber se a chefe do BCE, Christine Lagarde, reforça as expectativas mais tarde de que começará a cortar as taxas em Junho, abrindo assim uma séria barreira com o Fed.

Entretanto, os mercados obrigacionistas ainda estavam a cambalear, depois de o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos – o principal impulsionador dos custos de financiamento globais – ter disparado acima de 4,5%, o seu maior salto diário desde Setembro de 2022.

O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha – a referência europeia – subiu ligeiramente para 2,45%, depois de subir 6 pontos base na quarta-feira, embora isso tenha sido uma pequena mudança em comparação com o salto de 18 pontos base experimentado pelos traders do Tesouro.

“O principal impulsionador continua a ser as taxas dos EUA”, disse o co-diretor de Mercados Emergentes/Rendimento Fixo da Amundi, Sergei Strigo, apontando para os Títulos do Tesouro que ultrapassaram novamente o nível de 4,5 por cento. “A questão é se vamos manter estes níveis ou se vamos subir”.

Para os observadores do BCE, o banco tem mantido as taxas estáveis desde Setembro, mas já sinalizou que estão a ser previstos cortes, com os decisores políticos a aguardar mais alguns indicadores salariais reconfortantes antes de puxarem o gatilho.

O bloco monetário está agora no seu sexto trimestre consecutivo de estagnação económica. O mercado de trabalho está a começar a abrandar, num contraste óbvio com a economia dos EUA, que continua a crescer de forma robusta.

“Embora existam limites para o quanto a política do BCE pode divergir da do Fed ao longo do tempo, não há nada que impeça o BCE de cortar primeiro ou estabelecer o seu próprio ritmo de cortes no início do ciclo de flexibilização”, disse Jim Reid, do Deutsche Bank.

No entanto, ele também destacou como os mercados reduziram a probabilidade de um corte do BCE até junho para 82% na quarta-feira, abaixo dos 91% do dia anterior. Da mesma forma, no Banco de Inglaterra, caiu de 74 por cento para 56 por cento, no Banco do Canadá caiu de 78 por cento para 53 por cento, e no Reserve Bank of Australia, passou de 25 por cento para 53 por cento. 21 por cento.

Alerta de inflação

Os futuros de ações dos EUA pouco mudaram depois que Wall Street caiu cerca de 1%. Os títulos do Tesouro também se estabilizaram depois de o aumento dos rendimentos os ter empurrado para os níveis mais elevados desde Novembro.

Durante a noite, na Ásia, o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI fora do Japão caiu 0,3%, reduzindo algumas perdas anteriores, enquanto o Nikkei do Japão caiu 0,5%.

No entanto, foi o sitiado iene que foi o foco principal, depois de o forte dólar ter derrubado a moeda japonesa para o mínimo de 34 anos, de 153,24 por dólar.

Aumentou ligeiramente para 152,90 ienes, uma vez que o risco de intervenção governamental é potencialmente grande agora. O principal diplomata cambial do Japão, Masato Kanda, alertou na quinta-feira que as autoridades não descartariam quaisquer medidas para responder a movimentos desordenados nas taxas de câmbio.

Nas matérias-primas, os preços dos metais permaneceram resilientes face a um dólar forte, ao mesmo tempo que o petróleo mantinha ganhos depois de avançar mais de 1% na sequência de um ataque israelita que matou três filhos de um líder do Hamas, alimentando preocupações de que as negociações de cessar-fogo possam estagnar.

O Brent subiu 0,15%, para US$ 90,62 o barril, e o petróleo dos EUA subiu 0,1%, para US$ 86,33 por barril. Os preços do ouro subiram 0,3%, para US$ 2.338,79 por onça, atingindo níveis recordes, depois de perderem 0,8% durante a noite.

Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-turns-to-ecb-after-us-inflation-selloff/