A Ásia saúda os dados da China, à medida que os bancos centrais se alinham.

As ações asiáticas se firmaram na segunda-feira, com os dados chineses surpreendendo positivamente pela primeira vez, enquanto os investidores procuravam navegar em um campo minado de reuniões do banco central esta semana que poderia ver o fim do dinheiro livre no Japão e um caminho mais lento para cortes nas taxas dos EUA.

Pequim informou que a produção industrial aumentou 7% anualmente em relação a janeiro e fevereiro, enquanto as vendas no varejo aumentaram 5,5% em relação ao ano anterior. Mas o sector imobiliário continuou a ser uma preocupação, uma vez que o investimento imobiliário caiu 9% no ano, sublinhando a necessidade de mais apoio político.

Os bancos centrais dos Estados Unidos, Japão, Reino Unido, Suíça, Noruega, Austrália, Indonésia, Taiwan, Turquia, Brasil e México reúnem-se esta semana e, embora se espere que muitos se mantenham estáveis, há muito espaço para surpresas.

Terça-feira poderá ver o fim de uma era, uma vez que o Banco do Japão é amplamente cotado para pôr fim a oito anos de taxas de juro negativas e cessar ou alterar a sua política de controlo da curva de rendimentos.

O jornal Nikkei tornou-se no sábado o mais recente meio de comunicação a sinalizar a medida, depois de grandes empresas terem concedido os maiores aumentos salariais em 33 anos.

Existe a possibilidade de o Banco do Japão aguardar pela sua reunião de Abril, uma vez que nessa altura emitirá previsões económicas actualizadas.

“Quer seja março ou abril, suspeitamos que a linguagem que acompanha qualquer medida deste tipo terá um tom cauteloso, enfatizando-a mais como um ajustamento da política monetária do que como um aperto nesta fase”, disse Carl Ang, analista de rendimento fixo da Gestão de Investimentos MFS.

“Para o Japão, um caminho medido e gradual de normalização política parece apropriado para uma economia não acostumada a taxas mais elevadas e, portanto, a mensagem política será crítica.”

Os mercados também assumem que o BOJ subirá a passo de lesma e terá uma taxa de 0,27% fixada em dezembro, em comparação com os atuais -0,1%.

O banco central disse na segunda-feira que realizaria uma operação não programada para comprar títulos, presumivelmente para evitar qualquer aumento significativo nos rendimentos e evitar a volatilidade do mercado.

Essa pode ser uma das razões pelas quais o iene realmente perdeu terreno na semana passada, com o dólar subindo para 149,10 ienes. O euro ficou em US$ 1,0887, tendo caído 0,5% na semana passada e longe do topo de US$ 1,0963.

O Nikkei do Japão subiu mais de 2%, depois de ter caído 2,4% na semana passada, à medida que a corrida para máximos recordes atraiu alguma realização de lucros.

O índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI fora do Japão ganhou 0,3%, após cair 0,7% na semana passada. As blue chips chinesas subiram 0,6%.

Os futuros do EURO STOXX 50 e os futuros do FTSE subiram 0,16% e 0,1%, respectivamente. Os futuros do S&P 500 subiram 0,3% e os futuros do Nasdaq 0,54%, com a tensão aumentando antes da reunião de política do Federal Reserve na terça e quarta-feira.

CONTANDO OS PONTOS

Considera-se que a Fed manterá as taxas entre 5,25-5,5%, mas existe a possibilidade de sinalizar uma perspectiva mais elevada para a política a mais longo prazo, dada a rigidez da inflação tanto a nível do consumidor como do produtor.

“Esperamos agora 3 cortes em 2024, contra 4 anteriormente, principalmente por causa da trajetória de inflação ligeiramente mais alta”, disse Jan Hatzius, economista do Goldman Sachs, em nota.

Ele ainda espera que o Fed comece em junho, presumindo que a inflação diminua novamente como esperado, e as autoridades manterão suas previsões de três cortes este ano.

“O principal risco é que os participantes do FOMC possam estar mais preocupados com os dados recentes da inflação e menos convencidos de que a inflação irá retomar a sua tendência suave anterior”, advertiu Hatzius. “Nesse caso, eles podem aumentar sua previsão de inflação básica do PCE para 2024 para 2,5% e mostrar uma mediana de 2 cortes.”

O Fed também deverá iniciar uma discussão formal sobre a desaceleração do ritmo de suas vendas de títulos esta semana, talvez reduzindo-o pela metade, para US$ 30 bilhões por mês.

Os títulos poderiam servir de apoio, dados os danos causados por uma série de leituras de inflação desconfortavelmente altas. Os rendimentos do Tesouro de dois anos subiram para 4,72%, tendo subido 24 pontos base na semana passada, enquanto os rendimentos de 10 anos ficaram em 4,305%. [US/]

A probabilidade de um corte nas taxas já em Junho caiu para 56%, face aos 75% da semana anterior, e o mercado tem apenas 72 pontos base de flexibilização precificada para 2024, em comparação com mais de 140 pontos base há um mês.

O Banco da Inglaterra se reúne na quinta-feira e espera-se que mantenha as taxas em 5,25% à medida que o crescimento salarial esfria, enquanto os mercados veem alguma chance de o Banco Nacional Suíço poder aliviar esta semana.

A subida do dólar e dos rendimentos tirou algum brilho do ouro, que caiu para US$ 2.146,70 a onça, depois de ter caído 1% na semana passada e longe dos máximos históricos. [GOL/]

Os preços do petróleo tiveram um desempenho melhor depois de a Agência Internacional de Energia ter elevado a sua opinião sobre a procura de petróleo em 2024, enquanto as perspectivas de oferta foram obscurecidas pelos ataques ucranianos às refinarias de petróleo russas. [O/R]

O Brent subiu 35 centavos, para US$ 85,69 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 36 centavos, para US$ 81,40 por barril. [O/R]

Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-cheers-china-data-as-central-banks-line-up/