As bolsas globais aproximaram-se de máximos recordes na segunda-feira, numa semana em que os números da inflação poderão fazer ou quebrar as expectativas de cortes anteriores nas taxas dos EUA, enquanto os dados da actividade chinesa testarão o optimismo sobre uma recuperação sustentada na segunda maior economia do mundo.
Embora os dados da inflação nos EUA ocupem o centro das atenções, os relatórios sobre as vendas a retalho e a produção industrial chinesas também poderão ter um grande impacto no sentimento geral dos investidores.
As autoridades chinesas também deverão vender 1 bilião de yuans (140 mil milhões de dólares) em obrigações de prazo mais longo para ajudar a financiar gastos de estímulo no país.
A melhoria do sentimento ajudou a elevar as blue chips chinesas para um máximo de sete meses e as vibrações positivas foram transportadas para a Europa, onde o STOXX 600 manteve-se perto de máximos recordes e os futuros de ações dos EUA subiram 0,1%.
“Os traders de ações dos EUA, juntamente com os traders de títulos, ouro e dólares (bem, todos, na verdade), tentarão começar a semana massageando as exposições antes do PPI dos EUA, do CPI e das vendas no varejo”, disse o estrategista da Pepperstone, Chris Weston.
O índice MSCI All-World subiu na segunda-feira e está agora a menos de 0,5% dos máximos recordes de março.
Globalmente, muito depende agora de o relatório de inflação de Abril nos EUA mostrar uma moderação após três meses de surpresas positivas. As previsões medianas são de que o núcleo dos preços ao consumidor suba 0,3% no mês, em comparação com 0,4% em março, puxando a taxa anual para 3,6%.
Os dados são tão cruciais que arredondar para a segunda casa decimal pode fazer toda a diferença.
“Nossa previsão de núcleo não arredondado para o IPC de 0,27% m/m sugere riscos maiores de uma surpresa pacífica para um aumento arredondado de 0,2%”, observaram analistas da TD Securities.
Um número baixo provavelmente aumentaria as apostas de que o Federal Reserve poderia aliviar já em julho, o que atualmente tem apenas 25% de chance. Da mesma forma, uma impressão de inflação elevada poderá levar a um corte nas taxas para além de Setembro e desafiar os preços de uma flexibilização de 42 pontos base este ano.
Também serão entregues números sobre os preços ao produtor nos EUA, vendas no varejo e pedidos de auxílio-desemprego, juntamente com relatórios finais sobre a inflação europeia que devem reforçar as expectativas de um corte nas taxas em junho por parte do Banco Central Europeu.
Há uma série de palestrantes do Fed esta semana para atualizar os mercados sobre seu pensamento, incluindo o presidente do Fed, Jerome Powell, que aparece com o chefe do banco central holandês na terça-feira.
Lucros positivos para nós
Com 80% do S&P 500 a reportar resultados, as empresas estão no caminho certo para aumentar os lucros em 7,8%, bem acima da expectativa de abril de 5,1%.
Assim que a Nvidia (NVDA) divulgar o relatório em 22 de maio, os lucros trimestrais das chamadas empresas Magnificent Seven estão a caminho de saltar 49%, de acordo com dados do LSEG.
As empresas que reportaram esta semana incluem Walmart, Home Depot e Cisco.
Os índices de ações globais também atingiram máximos históricos nas últimas semanas, mesmo com os mercados a reduzirem algumas das suas apostas mais agressivas de cortes nas taxas este ano.
“Uma interpretação simples do desempenho do mercado financeiro é que há mais força subjacente na economia global do que se previa e as taxas de juro mais elevadas reflectem, em vez de impedirem, o crescimento global”, afirma Bruce Kasman, chefe de investigação económica da JPMorgan.
“Inclinamo-nos nesta direção à medida que nossas previsões de crescimento e taxa básica de juros para 2024 aumentam.”
O desempenho relativo superior da economia dos EUA continua a sustentar o dólar, enquanto apenas a ameaça de intervenção japonesa o impede de testar novamente a barreira dos 160 ienes.
O Banco do Japão enviou na segunda-feira um sinal agressivo aos mercados, cortando a quantidade de títulos do governo japonês que se oferecia para comprar em uma operação regular, elevando os rendimentos.
O dólar estava em 155,87 ienes na segunda-feira, enquanto o euro permanecia estável em US$ 1,0777, tendo enfrentado resistência em torno de US$ 1,0791 na semana passada.
O ouro caiu 0,5%, para US$ 2.347 a onça, tendo subido 2,5% na semana passada devido à demanda dos fundos momentum e às conversas sobre compras contínuas pela China.
Os preços do petróleo permaneceram praticamente estáveis, com os futuros do petróleo Brent subindo 0,1%, para US$ 82,87 o barril, enquanto o petróleo dos EUA subiu 0,13%, para US$ 78,36.
($ 1 = 7,2339 yuans chineses)
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-grind-towards-record-highs-in-inflation-heavy-week/
