Marko Kolanovic, do JPMorgan, está se preparando para uma liquidação de 20% para atingir o S&P 500.
De acordo com o Hall da Fama dos Investidores Institucionais, as altas taxas de juros estão criando um ponto de ruptura para as ações – e escolher dinheiro com um retorno de 5,5% no mercado monetário e títulos do Tesouro de curto prazo é uma estratégia de proteção fundamental neste momento.
“Não tenho certeza de como vamos evitá-lo [bffff9bb-65b4-41aa-8aa1-92555f316958] se permanecermos neste nível de taxas de juros”, disse o estrategista-chefe de mercado da empresa e codiretor de pesquisa global à CNBC. Dinheiro Rápido” na quinta-feira.
O S&P 500 fechou em 4.258,19 na quinta-feira e está à beira de uma seqüência de cinco semanas de derrotas. O índice caiu mais de 5% no mês passado.
Kolanovic acredita que a fraqueza não é um forte sinal de que um movimento monstruoso para baixo já está aqui. Ele indica que uma recuperação no curto prazo ainda é possível porque muito depende dos relatórios económicos dos próximos meses.
“[We’re] não necessariamente pedindo um recuo acentuado imediato”, disse ele. “Poderia haver mais cinco, seis, sete por cento de alta nas ações? Claro… Mas há uma desvantagem. Pode ser uma desvantagem de 20%.”
Ele alerta que as ações dos “Sete Magníficos”, que incluem Apple, Amazon, Meta, Alphabet, Nvidia, Tesla e Microsoft, estão entre as mais vulneráveis a perdas acentuadas devido aos seus ganhos históricos em meio a altas taxas. O grupo subiu 83% até agora este ano – carregando a maior parte dos ganhos do S&P 500.
“Se houver uma recessão, penso que o magnífico [seven]… irá apanhar onde está o resto”, disse Kolanovic, citando sectores devastados, incluindo bens de consumo básico e serviços públicos.
Além disso, Kolanovic acredita que os consumidores estão a ficar perigosamente sem dinheiro devido ao cenário económico.
“O mercado de trabalho ainda está forte. Mas você está começando a ver o estresse no consumidor [the] se observar a inadimplência no [credit] cartões e empréstimos para automóveis”, observou ele. “Continuamos um tanto negativos ainda.”
Kolanovic, o estrategista de ações mais bem classificado da Institutional Investor, entrou no ano com uma meta de final de ano no S&P 500 de 4.200. O índice fechou 2022 em 3.839,50.
