No dia 5 de outubro, houve um desenvolvimento notável no mercado de ações indiano relacionado ao setor de petróleo e gás. Os preços do petróleo bruto registaram uma queda acentuada durante as negociações intradiárias, proporcionando alívio às empresas de comercialização de petróleo (OMC).
As ações de OMC proeminentes como a Indian Oil Corporation (IOC), a Bharat Petroleum Corporation (BPCL) e a Hindustan Petroleum Corporation (HPCL) apresentaram ganhos significativos, com os preços das suas ações a subirem 1-4 por cento na Bolsa de Valores de Bombaim (BSE). Este aumento pode ser atribuído ao movimento favorável dos preços do petróleo bruto, uma vez que os preços mais baixos do petróleo reduzem normalmente os custos dos factores de produção para estas empresas, impactando assim positivamente a sua rentabilidade.
Em contraste, as ações associadas à exploração de petróleo, como a Oil India, a Indraprastha Gas, a Petronet LNG e a Oil and Natural Gas Corporation (ONGC), foram negociadas relativamente estáveis. Esta divergência no desempenho sugere que a descida dos preços do petróleo bruto beneficiou principalmente os MAC, enquanto as empresas relacionadas com a exploração de petróleo não registaram o mesmo nível de movimento positivo do mercado.
No momento deste relatório, o S&P BSE Sensex subia 235 pontos ou 0,3 por cento, atingindo o nível 65.461 às 10h30. Isto indica um sentimento geral positivo no mercado de ações mais amplo naquele dia específico.
De acordo com um relatório da Administração de Informação sobre Energia dos EUA (EIA), o mercado energético registou mudanças notáveis no fornecimento de gasolina e nos stocks de petróleo bruto. A oferta de gasolina acabada para motores, que é frequentemente utilizada como indicador da procura de gasolina, caiu para um mínimo anual de 8 milhões de barris por dia (bpd). Este declínio indica uma redução na procura de gasolina, que pode ser influenciada por vários factores económicos e sociais, incluindo padrões de viagem e eficiência de combustível.
Além disso, o relatório da EIA destacou que os stocks de petróleo bruto diminuíram 2,2 milhões de barris durante a semana que terminou em 29 de Setembro, marcando o nível mais baixo observado desde Dezembro de 2022. Os stocks de petróleo bruto servem como um barómetro crítico da saúde do mercado petrolífero, reflectindo factores como produção, importação e consumo.
Esta evolução teve um impacto substancial nos preços do petróleo. Os preços do petróleo Brent caíram 9% em 5 de Outubro, em comparação com os máximos de Setembro, enquanto os preços do petróleo WTI registaram uma queda ainda mais acentuada, de 11%. Estas flutuações de preços foram provavelmente impulsionadas pela combinação da redução da procura de gasolina e da redução dos stocks de petróleo bruto, sublinhando a sensibilidade dos mercados petrolíferos à dinâmica da oferta e da procura.
Além da dinâmica da oferta e das existências, as notícias económicas também desempenharam um papel na pressão sobre os preços do petróleo. O relatório menciona que o sector dos serviços dos EUA registou um abrandamento em Setembro, com o Índice de Gestores de Compras (PMI) do sector não-industrial a cair para 53,6, face a 54,5 em Agosto. Um IGC mais baixo pode indicar uma desaceleração da actividade económica no sector dos serviços, o que pode ter implicações para o crescimento económico global e, consequentemente, para a procura de petróleo.
Olhando para o futuro, Rahul Kalantri, Vice-Presidente de Commodities da Mehta Equities, antecipa a volatilidade contínua nos preços do petróleo bruto. Ele sugere que os preços do petróleo bruto podem encontrar apoio na faixa de US$ 82,8 a US$ 81 por barril, com níveis de resistência de US$ 84,5 a US$ 85,3 por barril. Em termos da rupia indiana, ele observa que há suporte em níveis de Rs 6.940 a Rs 6.870, enquanto a resistência é esperada em torno de Rs 7.120 a Rs 7.200. Estes níveis de suporte e resistência fornecem informações sobre os potenciais movimentos dos preços do petróleo bruto no próximo período, tendo em conta tanto os factores internacionais como a taxa de câmbio.
Nos últimos três meses, as ações das empresas de comercialização de petróleo (OMC), incluindo as da Indian Oil Corporation (IOC), da Bharat Petroleum Corporation (BPCL) e da Hindustan Petroleum Corporation (HPCL), enfrentaram pressão descendente devido ao aumento dos preços do petróleo bruto. Essas ações sofreram quedas de até 11% durante este período. Em contraste, o índice mais amplo S&P BSE Oil & Gas registou uma queda muito menor, de 0,4%.
Os analistas da Prabhudas Lilladher expressaram a crença de que as perdas nas margens de marketing para esses OMCs provavelmente persistirão no trimestre julho-setembro do AF24 (T2AF24). Um dos principais factores que contribuem para estas perdas é a incapacidade dos MAC de aumentar os preços retalhistas dos combustíveis em paralelo com o aumento dos preços do petróleo bruto.
A análise da corretora indica que a margem bruta de comercialização da gasolina e do diesel em setembro de 2023 foi de Rs 5,5 por litro e uma perda de Rs 3,8 por litro, respectivamente. Isto contrasta com margens mais elevadas de 10,6 rupias por litro para a gasolina e 10,2 rupias por litro para o gasóleo vistas no T1AF24, bem como 8,4 rupias por litro para a gasolina e 2,7 rupias por litro para o gasóleo no acumulado do ano no T2AF24. Estes números ilustram os desafios enfrentados pelos MAC na manutenção das suas margens de lucro num contexto de volatilidade dos preços do petróleo bruto e da pressão para manter os preços retalhistas dos combustíveis acessíveis aos consumidores.
