As ações caíram na quarta-feira, à medida que a contínua crise nos mercados obrigacionistas globais fez com que os rendimentos das obrigações dos EUA atingissem os máximos dos últimos 16 anos, desafiando as avaliações das ações e diminuindo o apetite por ativos de risco, uma vez que os investidores apostam que as taxas de juro permanecerão persistentemente elevadas.
As bolsas europeias caíram até 0,6% antes de recuperarem algum terreno, com os índices de França e Alemanha a registarem perdas. As medidas ocorreram depois que as ações asiáticas caíram para mínimos de 11 meses.
A dor deveria se espalhar para Wall Street, onde os futuros do S&P 500 foram negociados em queda de 0,5%.
O aumento dos rendimentos do Tesouro elevou o dólar a novos patamares, com o iene a ser uma das poucas moedas a mostrar alguma resistência no meio de especulações de que as autoridades japonesas poderão estar a intervir nos bastidores.
Dados mais fortes do que o esperado sobre vagas de emprego nos EUA fizeram com que o rendimento de 10 anos subisse quase uma dúzia de pontos base (bps) na terça-feira. Na quarta-feira, subiu mais 6,9 pontos base, para 4,872%, o maior nível desde 2007. Os rendimentos do Tesouro de trinta anos também subiram acima de 5% pela primeira vez desde agosto de 2007.
Os títulos do governo europeu também sofreram.
Os rendimentos da dívida de 10 anos de referência da Alemanha subiram acima de 3% pela primeira vez desde 2011. O rendimento do país a 30 anos também subiu para o seu mais recente máximo em 12 anos.
Até mesmo o rendimento do Japão a 10 anos, que é limitado pelo Banco do Japão (BOJ), subiu 4,5 pontos base, para o máximo de uma década, apesar da oferta do BOJ para comprar 4,5 mil milhões de dólares em títulos na quarta-feira.
“É um mercado muito difícil”, disse Sandrine Perret, gestora de portfólio multiativos da Unigestion.
“Tudo está de volta aos rendimentos, que é o principal impulsionador dos mercados. O pivô que a maioria dos investidores esperava em setembro ainda não chegou – esse é o grande impulsionador de todos os preços de mercado no momento.”
O índice mundial de ações MSCI, que acompanha ações de 47 países, caiu 0,3%.
Anteriormente, o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI fora do Japão havia caído 1,3%, sua segunda queda diária consecutiva de mais de 1%.
Dado que a sua medida não resultou de grandes mudanças nos indicadores de mercado das expectativas de inflação, os rendimentos dos EUA em termos reais – subtraindo a inflação – também estão nos máximos de quase 15 anos e estão a sugar dinheiro de todos os cantos para dólares.
“Com a taxa livre de risco tão alta, não é realmente atraente para as pessoas alocarem investimentos de curto prazo semelhantes a dinheiro”, disse Mel Siew, gestor de portfólio da Muzinich & Co em Cingapura.
A MARCHA DO DÓLAR
O iene estava no lado mais forte de 150 por dólar na quarta-feira, depois de um aumento inesperado, mas de curta duração, na sessão anterior ter alimentado especulações de que as autoridades japonesas podem ter intervindo para apoiar a moeda.
A moeda japonesa ultrapassou o nível de 150 por dólar na terça-feira, antes de disparar repentinamente para 147,3. Não houve confirmação de Tóquio, onde o ministro das Finanças do Japão e o principal diplomata cambial não fizeram comentários diretos sobre a medida.
O iene ficou em 149,18 por dólar.
A marcha do dólar empurrou o euro para o seu nível mais baixo em 10 meses, a US$ 1,0448 durante a noite, e a libra esterlina para o menor nível de sete meses, a US$ 1,20535.
Ambas as moedas foram negociadas perto desses níveis na quarta-feira.
“Por enquanto, o mercado cambial é um espectador”, disse Kit Juckes, estrategista do SocGen, “observando os títulos do Tesouro e esperando que eles quebrem alguma coisa”.
Os responsáveis da Reserva Federal consideram que o aumento dos rendimentos da dívida de longo prazo do Tesouro dos EUA ainda não accionou o alarme.
Nos mercados de matérias-primas, o dólar mais forte ajudou a travar os preços do petróleo e os rendimentos mais elevados pesaram sobre o ouro.
Os futuros do petróleo Brent caíram 51 centavos, ou 0,6%, para US$ 90,40 o barril às 0611 GMT. O petróleo bruto West Texas Intermediate dos EUA caiu 60 centavos, para US$ 88,68 por barril.
Source: https://buystocks.co.uk/news/global-markets-bond-rout-keeps-stocks-pinned-down/
