O iene ganhou em negociações voláteis na sexta-feira e ações e títulos caíram em Tóquio depois que o Banco do Japão deu mais um pequeno passo para longe de anos de política monetária ultrafrouxa, enquanto as esperanças de estímulo levaram as ações chinesas a se encaminharem para sua melhor semana do ano.
O Banco do Japão manteve suas taxas de juros superbaixas, mas mudou ligeiramente no controle da curva de rendimento, dizendo que seu limite de 0,5% sobre os rendimentos dos títulos do governo de 10 anos era agora uma “referência” e se ofereceu para comprar esses títulos a 1% no mercado. .
A mudança do BOJ encerra uma grande semana para os bancos centrais, com aumentos nas taxas de juros nos EUA e na Europa nos últimos dias vistos como os movimentos finais no ciclo de alta mais agressivo em uma geração.
Também pode ter implicações sísmicas para os fluxos globais de dinheiro, já que um iene barato que é barato para tomar empréstimos tem sido um dos pilares do financiamento do mercado de capitais há anos e agora enfrenta pressão de alta dos rendimentos japoneses em alta no momento em que as taxas globais parecem atingir o pico.
Os rendimentos dos títulos do governo japonês de dez anos atingiram uma alta de nove anos de 0,575% e o Nikkei caiu 0,4%, com as ações financeiras subindo em antecipação a taxas mais altas.
O iene, que havia subido por dias com a especulação de um movimento do BOJ, estava instável após o anúncio, antes de ganhar para atingir a alta da semana de 138,05 por dólar.
“Eles mudaram (os controles de rendimento) sem se comprometer muito e querem ser mais flexíveis sobre como administram a política monetária”, disse Sally Auld, diretora de investimentos da JB Were em Sydney.
“Estamos realmente no começo do fim de uma acomodação monetária realmente extrema, mas eles ainda parecem muito cientes do… risco negativo para a economia e das perspectivas de inflação.”
O BOJ repetiu que a inflação não está de forma sustentável em sua meta de 2% e prevê que fique abaixo desse nível em 2024 e 2025, embora os dados mostrem que o principal índice de preços ao consumidor de Tóquio subiu 3% na comparação anual em julho.
“É um passo importante para uma eventual dissolução”, disse Tom Nash, gerente de portfólio de renda fixa do UBS Asset Management em Sydney. “Espero que os rendimentos gravitem em torno de 1%, mas não cheguem lá em linha reta, pois é provável que você obtenha cobertura de vendas, compras domésticas e o BOJ se inclinando contra isso.”
Os futuros do S&P 500 subiram 0,3% com a ajuda de ganhos pós-venda impulsionados pelos lucros da Intel (INTC.O). Os futuros europeus ficaram estáveis e os futuros do FTSE caíram 0,3%.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de dez anos, que subiram durante a noite com dados dos EUA mais fortes do que o esperado e conversas sobre o ajuste do Japão, permaneceram acima de 4%.
POUSO SUAVE
Em outras partes da Ásia, o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico da MSCI fora do Japão (.MIAPJ0000PUS) subiu 0,2% e caminhava para um ganho semanal de mais de 2%, liderado por ações em alta em Hong Kong e China.
A China precisa de medidas como taxas de hipotecas residenciais mais baixas para ajudar a estimular as compras de imóveis, disse o ministro da Habitação, segundo a mídia estatal, provocando uma recuperação nas ações imobiliárias.
O dólar americano ficou amplamente mais forte, especialmente em relação ao dólar australiano – queda de 0,6%, para US$ 0,6666 -, que foi ponderado depois que as vendas no varejo sofreram sua maior queda do ano em junho, sugerindo menor necessidade de outro aumento de taxa.
No início da semana, o Banco Central Europeu elevou as taxas em 25 pontos-base, para uma alta de 23 anos, como esperado, mas a presidente Christine Lagarde derrubou o euro ao falar de uma pausa em setembro.
O euro caiu quase 1% e sofreu perdas em US$ 1,0980 na sexta-feira. Os primeiros dados da inflação alemã indicaram uma desaceleração em julho, e os números franceses no final do dia, juntamente com os dados da zona do euro na próxima semana, determinarão as perspectivas.
Leituras muito fracas da atividade comercial no início da semana mostraram que os aumentos estão começando a incomodar.
Na quarta-feira, o Fed também havia subido 25 bps e os investidores estavam comemorando um vislumbre do lendário “pouso suave” da economia, já que o banco central não prevê mais uma recessão.
Os contratos futuros de petróleo Brent caíram ligeiramente das máximas de três meses para US$ 83,90 o barril.
Source: https://buystocks.co.uk/news/yen-jumps-as-boj-shocks-china-stocks-gain-on-stimulus-hopes/
