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É seguro comprar ações da MicroStrategy após uma queda de 69% no acumulado do ano?


O preço das ações da MicroStrategy caiu mais de -69% no acumulado do ano, seguindo de perto a ação do preço do Bitcoin. É seguro comprá-lo aqui ou vai cair mais?

A MicroStrategy é a empresa que mais investiu em criptomoedas. Mais precisamente, converteu seus recursos fiduciários em Bitcoin e tomou dinheiro emprestado para comprar Bitcoins.

Isso aconteceu quando o Bitcoin estava sendo negociado em níveis muito mais altos do que atualmente. De acordo com o CEO da MicroStrategy, uma queda abaixo de US$ 21.000 desencadearia uma chamada de margem para a empresa, forçada a liquidar suas posições para cobrir a dívida.

Em outras palavras, se a pressão atual sobre o preço do Bitcoin continuar, o preço das ações da MicroStrategy deve continuar caindo. Devido à sua dependência do preço do Bitcoin, qualquer outra métrica de avaliação da MicroStrategy é inútil.

Não seria a primeira vez que as ações caíram 90% ou mais

A MicroStrategy é uma empresa que esteve presente durante a bolha tecnológica no início dos anos 2000. A certa altura, o preço das ações chegou a US$ 1.400, apenas para cair como uma pedra quando a bolha estourou.

Se o Bitcoin e o mercado de criptomoedas são uma bolha, resta ver. Mas o Bitcoin pode muito bem existir se cair abaixo de, digamos, US$ 20.000, enquanto a MicroStrategy terá um grande problema em suas mãos para pagar sua dívida.

O mercado de criptomoedas, e o Bitcoin implicitamente, foi afetado negativamente recentemente por uma stablecoin que quebrou sua ligação com o dólar. A quebra provocou uma queda de mais de 90% no preço e depois outra queda de 95% em um único dia.

A história aqui é que se um ativo, seja uma ação ou uma criptomoeda, perde 90% de seu valor, isso não significa que não há mais espaço para cair. Portanto, comprar o mergulho deve ser baseado em uma análise adequada e não no fato de que o preço caiu muito.

Em suma, há pouco ou nenhum conforto para os acionistas da MicroStrategy enquanto o preço do Bitcoin continuar caindo. Qualquer outra coisa é um espetáculo secundário para os acionistas da empresa.