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Beta

Beta é um termo que mede a volatilidade de um título em relação ao mercado mais amplo, bem como para entender um risco associado a uma ação em questão. O mercado mais amplo tem um beta de 1, o que significa que as ações que têm um beta de mais de 1 são mais voláteis do que o mercado mais amplo.

Para dar um exemplo, se uma ação tem um beta de 1,2, significa essencialmente que essa ação é 20% mais volátil do que o mercado mais amplo. Se uma ação tiver um beta de 1, isso indica que a ação carrega a mesma volatilidade que o mercado. O beta geralmente é calculado regredindo a variação percentual nos preços das ações em relação à variação percentual no mercado mais amplo.

Beta é uma das principais partes do Capital Asset Price Model (CAPM), que mede o retorno de um título. Ao calcular o beta de uma ação, investidores e analistas podem medir a volatilidade e o risco sistemático dessa ação. Se uma ação tem um beta positivo, isso sugere que a ação geralmente tende na mesma direção que o mercado e vice-versa.

Como regra geral, as ações defensivas têm um beta CAPM baixo, enquanto as ações cíclicas e de crescimento normalmente têm um beta CAPM alto.

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Autor: Mircea Vasiu Atualizado: July 25, 2022