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Como Comprar Ações da Boeing em 2021

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A “Boeing Company”, ou simplesmente, Boeing, é uma das maiores produtoras de aviões do mundo. Opera através de quatro divisões: Capital da Boeing; Defesa, Espaço e Segurança; Aviões Comerciais; e Serviços Globais. Para os investidores que pretendem comprar ações da Boeing, a empresa é mais conhecida pelos seus negócios com companhias aéreas comerciais que sofreram um grande golpe durante a pandemia da COVID-19.

Fundada em 1916, esta empresa americana icónica emprega mais de 141 mil pessoas. Pertence ao setor industrial: um sector cíclico que reflete os altos e baixos observados no ciclo económico.

Nos anos anteriores à pandemia, a Boeing sofreu de publicidade negativa devido às questões técnicas dos seus aviões Max 737. Assombra a empresa até hoje, contudo, as ações da Boeing recuperaram dos mínimos de 2020 e subiram mais de 81% nos doze meses que antecederam maio de 2021.

Como comprar BOE Ações em 5 etapas fáceis

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Tudo o que precisa saber sobre a Boeing

Antes de nos debruçarmos sobre os fundamentos financeiros da Boeing, vejamos a estratégia e a história da empresa, como ela obtém os seus lucros e que oportunidades tem pela frente.

História da Boeing

A Boeing existe há quase um século e foi inicialmente nomeada “Boeing Airplane Company”. Mudou o seu nome após cinquenta anos de existência para melhor refletir as novas atividades em que se envolveu: defesa, espaço e segurança, e a “Boeing Capital”.

A sua rivalidade com a Airbus é bem conhecida entre os investidores. A Boeing e a Airbus competem diretamente, e a sua rivalidade em obter o maior número de encomendas anuais é uma referência para a economia global em geral. Por exemplo, durante a pandemia da COVID-19, a notícia de que a Ryanair encomendou vários aviões Boeing foi vista como a base do ciclo económico.

O negócio diversificado da Boeing ajudou a recuperar o preço das suas ações após as questões de segurança relacionadas com os aviões Max 737.

Qual é a estratégia da Boeing?

Como já foi mencionado, a Boeing é uma empresa industrial que compete em quatro áreas diferentes. Para além dos seus enormes negócios com projetos de defesa do governo dos EUA, também oferece serviços financeiros e gere a exposição financeira através de locações financeiras sob a parte da Boeing Capital do seu negócio. Como qualquer empresa cíclica, a Boeing está fortemente dependente do ciclo económico, e os períodos de recessão económica pesam sobre a sua rentabilidade.

Como é que a Boeing faz dinheiro?

A Boeing é conhecida principalmente pela sua divisão de Aeronaves Comerciais que fornece serviços de apoio à frota, aviões a jato comerciais, e serviços de carga. Mas este não é o único segmento que contribui para o desempenho financeiro da empresa.

A empresa gere um enorme negócio no setor da defesa e segurança, estando envolvida na produção de aviões militares não tripulados, vigilância e sistemas de inteligência, só para citar alguns.

A Boeing teve dificuldades durante a pandemia da COVID-19, uma vez que a indústria aérea comercial parou subitamente. Na altura da redação do presente artigo, ainda está por recuperar: funciona 25% abaixo do seu nível pré-pandémico, o que influencia a linha inferior da declaração de rendimentos da Boeing.

Como tem sido o desempenho da Boeing nos anos recentes?

Apesar dos problemas do 737 Max, o preço das ações da Boeing atingiu um pico de mais de 440 $/ação um ano antes da pandemia. Depois, houve a pandemia e o resto é história.

Ao contrário de outros setores que beneficiaram da pandemia, tais como o sector tecnológico, o sector das companhias aéreas comerciais foi um dos mais afetados. Embora a queda no mercado de ações tenha sido abrupta para todos os setores, a recuperação foi desigual. Por exemplo, muitas empresas recuperaram rapidamente para ultrapassar os níveis pré-pandémicos, enquanto as ações da BA recuperaram apenas metade do preço das suas ações perdidas.


Análise financeira da Boeing

Comerciantes e investidores utilizam várias técnicas para avaliar uma empresa. Enquanto a análise técnica é principalmente utilizada para especular sobre movimentos de ativos financeiros, a análise financeira é utilizada para encontrar o valor intrínseco de uma empresa (qual deve ser realmente o preço das suas ações).

O preço de mercado reflete sempre o valor atual dos fluxos de caixa futuros da empresa. Existem muitos modelos para descontar esses fluxos de caixa futuros para descobrir o valor presente correto, e, no final do processo, os investidores ficam com uma ideia sobre o valor intrínseco da empresa.

Se o preço de mercado estiver acima do valor intrínseco calculado, as ações estão sobrevalorizadas. O investidor tem a opção de "vender a descoberto" (apostar num preço em queda) contraindo um empréstimo junto do corretor, ou simplesmente ficar parado se o investidor seguir uma estratégia de longo prazo ao gerir a carteira.

Se, por outro lado, o preço de mercado for inferior ao valor intrínseco calculado, as ações são consideradas como subavaliadas. Assim, o investidor procurará ganhar exposição "alongando-se" numa conta em dinheiro ou margem.

Agora, vejamos as receitas da Boeing, os lucros por ação (EPS), o índice preço/lucro (P/L), o "dividend yield" e o fluxo de caixa.

Receitas da Boeing

As receitas referem-se ao total das vendas de bens e serviços durante um período específico. Este é um elemento importante na interpretação das declarações financeiras: a declaração de rendimentos (onde pertencem as receitas) mostra o desempenho financeiro de uma empresa, enquanto o balanço apenas mostra a posição financeira num determinado momento, normalmente no final do ano fiscal.

Em nítido contraste com o rendimento líquido, que é conhecido como a linha inferior, as receitas são a linha superior da declaração de rendimentos. De acordo com os últimos rendimentos trimestrais, as receitas da Boeing diminuíram 10% para 15,2 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021, em comparação com o mesmo período em 2020.

Lucro por ação da Boeing

O lucro por ação, ou EPS, é um índice de rentabilidade baseado no lucro líquido, que é a linha inferior da declaração de rendimentos, líquido de dividendos preferenciais, e ajustado pela média ponderada do número de ações em circulação.

No decurso de um ano, uma empresa pode emitir novas ações, pode recomprá-las, ou pode dividir o preço da ação. Todas estas ações afetariam o número médio ponderado de ações em circulação. Além disso, se existirem algumas opções de integração - tais como garantias ou ações convertíveis - estas afetarão o número de ações. Por este motivo, os investidores calculam não só o EPS básico mas também o EPS diluído. A diferença entre os dois é que o EPS diluído mostra o que seria o EPS se o débito convertível fosse realmente convertido.

Quanto mais alto for o número EPS, melhor para a empresa. Na altura da redação, o EPS da Boeing diminuiu drasticamente nos quatro trimestres anteriores, principalmente devido ao colapso total da indústria aérea. Embora o EPS publicado pela Boeing no último trimestre seja abismal, deve-se ter em mente que os investidores fixam o preço de uma ação com base no valor futuro do seu fluxo de caixa.

Índice P/L da Boeing

O índice preço/lucro (P/L) mostra simplesmente o valor das ações da empresa dividido pelo EPS. No momento da redação, uma ação da Boeing tem o preço de 239,57 $, mas não podemos calcular o índice P/L porque a empresa perdeu dinheiro nos trimestres anteriores (tornando assim o denominador negativo).

Em termos gerais: quanto mais elevado for o índice P/L, mais provável é que o preço da ação da empresa esteja sobrevalorizado.

Dividend yield da Boeing

Tal como o nome sugere, o "dividend yield" (rendimento de dividendos) é um índice financeiro que reflete o dividendo anual (a sua parte dos lucros da empresa) dividido pelo preço das ações. Para muitos investidores, as empresas que pagam dividendos são um imperativo numa carteira, dada a oportunidade de reinvestir os lucros. Quanto mais elevado for o índice, mais atraente será a empresa para os investidores que procuram dividendos.

Quanto mais longa for a história de pagamento de dividendos, mais atraente será a empresa para os investidores que procuram dividendos. No entanto, nem todas as empresas pagam dividendos, e algumas das que o fazem estão a fazê-lo para atrair investidores numa indústria em declínio.

A Boeing não está a pagar dividendos, apesar de já o ter feito. Muito provavelmente, começará a pagar um dividendo de novo, à medida que a empresa voltar a reagir após o colapso liderado pela pandemia.

Fluxo de caixa da Boeing

A declaração do fluxo de caixa revela o dinheiro disponível para a empresa, e este está agrupado em três categorias: fluxo de caixa das operações, investimento, e atividades de financiamento. Das três, o fluxo de caixa das operações - também conhecido como CFO ou fluxo de caixa operacional - é o mais importante porque revela quanto dinheiro a empresa gera a partir das suas operações diárias.

Uma forte posição de caixa é desejável porque sugere um negócio viável. Também os ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro, tais como títulos negociáveis, são desejáveis.

Porquê comprar ações da Boeing?

A Boeing é uma das líderes de mercado na indústria da aviação, mas também gera uma grande parte das suas receitas a partir de outras fontes. Há alguns anos atrás, a ideia era de diversificar a indústria de fabrico de aviões comerciais, entrando em linhas de negócios adjacentes nos setores da defesa e da segurança.

Infelizmente, a pandemia atingiu a maioria dos clientes da Boeing; ou seja, as companhias aéreas comerciais. Devido à pandemia e às cláusulas de "força maior", as companhias aéreas comerciais foram privilegiadas nas suas obrigações contratuais com os fabricantes de aviões.

A pandemia atingiu tão duramente a indústria aérea que muitos nomes foram salvos pelos governos. O exemplo mais espantoso vem de um dos líderes da indústria da aviação comercial: Lufthansa AG, uma companhia aérea alemã que teve de ser socorrida pelo governo alemão.

No entanto, as viagens aéreas estão aqui para ficar. Eis algumas razões para comprar ações da Boeing apesar da sua fraca posição financeira, enfraquecida pela pandemia:

  • Uma empresa líder no fabrico de aviões comerciais, com um negócio diversificado
  • Tendências promissoras de crescimento para a indústria das companhias aéreas comerciais quando a pandemia acabar
  • Uma gestão nova

As encomendas começaram a aumentar de novo à medida que a pandemia se vai atenuando

Dica de especialista para a compra de ações da Boeing

A Boeing opera numa indústria cíclica e é afetada durante períodos de recessão económica. Agora que o ciclo económico já passou, e a economia voltou a crescer como se viu no primeiro trimestre do ano, as empresas cíclicas como a Boeing terão mais facilidade em melhorar os seus resultados financeiros.
- Tony Loton
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Cinco coisas a considerar antes de comprar ações da Boeing

O investimento numa empresa ocorre geralmente no final de um processo de análise prévia que abrange pelo menos os seguintes pontos: compreender plenamente os negócios da empresa, estabelecer uma tese de investimento, avaliar o intermediário financeiro, decidir sobre o capital a investir e determinar um objetivo de investimento.

1. Conhecer a empresa

Os investidores são atraídos para uma empresa por várias razões, que podem ser pessoais (ou seja, usam e gostam dos produtos ou serviços da empresa) ou pode ter haver com valores essenciais (por exemplo, a empresa investe em energia limpa). Uma empresa pagadora de dividendos pode atrair mais alguns investidores, enquanto outros se concentram no crescimento e não nos dividendos. A "Berkshire Hathaway" de Warren Buffett é bem conhecida como uma das empresas de maior sucesso no mundo, mas não paga dividendos.

2. Compreender as bases do investimento

Certifique-se de que compreende os básicos do investimento. Investir é sobretudo gerir o risco, mas não o eliminar (porque não se pode). A diversificação é uma estratégia de redução do risco.

3. Escolher cuidadosamente o corretor

O corretor é o seu parceiro no processo de investimento. As baixas taxas e comissões não são tudo o que importa, e a maioria dos investidores escolhem os seus corretores com base noutros critérios, tais como reputação ou regulamentação. A plataforma de negociação do corretor é também importante porque a diversificação bem sucedida depende de o corretor disponibilizar várias classes de ativos para comprar.

4. Decidir quanto deve investir

Este é um ponto controverso a considerar, porque depende do tipo de investidor que se é: avesso ao risco, à procura do risco, ou neutro ao risco. Tipicamente, os participantes do mercado financeiro são avessos ao risco, mas existem tentações em todo o lado.

As contas de margem permitem aos investidores comprar mais ações do que o numerário da sua conta lhes permite. Neste caso, a compra com margem tem um custo adicional (os juros sobre o dinheiro emprestado ao corretor) e um risco de perda acrescido. Durante os mercados em baixa, os investidores podem receber chamadas de margem dos seus corretores, o que significa que as suas posições serão fechadas se não depositarem mais dinheiro.

5. Estabelecer um objetivo para o investimento

O processo de investimento começa com a etapa de planeamento. Ao planear, o investidor deve considerar o alvo ou objetivo do investimento. As coisas a considerar são se o investimento deve proporcionar benefícios de diversificação, quanto tempo está disposto a permanecer no investimento, qual é a taxa de retorno necessária, e qual é o risco máximo que está disposto a correr. Há um ditado que diz: "Se falhar o planeamento, planeia falhar!".

A conclusão final sobre a compra de ações da Boeing

A Boeing é uma empresa líder na sua indústria e é um dos elementos da “Dow Jones Industrial Average”. 

À medida que a economia recupera dos níveis mais baixos, o mesmo acontece com empresas cíclicas como a Boeing. No primeiro trimestre do ano, o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA cresceu mais de 6%, o que sugere que o pior da recessão económica já passou. A Boeing e outras empresas cíclicas devem beneficiar da nova fase de expansão no ciclo económico.

Embora não seja uma empresa pagadora de dividendos neste momento, a Boeing tem uma história de dividendos. É justo assumir que o "bom hábito" de pagar dividendos se seguirá após o fim da pandemia.

Se estiver pronto para investir, pode seguir o simples processo de três passos: escolher um corretor, encontrar as ações para investir, e colocar uma ordem.

Se não estiver seguro sobre o processo global de investimento, pode aprender mais lendo os nossos guias antes de aplicar os seus fundos em investimentos.

Açōes Alternativas

Perguntas frequentes

  1. Não. A Boeing tinha fundamentos fortes antes da pandemia atingir o mundo. A empresa foi indiretamente atingida pelo encerramento das viagens aéreas, à medida que os investidores foram retirando fundos dessas ações em particular. Com a inversão desta tendência e a abertura das economias mundiais, a indústria aérea está pronta a subir novamente.

  2. Muito provavelmente. Até 2020, a Boeing tinha uma longa história de pagamento de dividendos e deixou de o fazer por causa da pandemia. Não faz sentido declarar um dividendo quando a indústria está à beira do colapso, mas assim que a indústria recuperar, também o fará o desempenho financeiro da Boeing. Assim, é apenas justo assumir que o plano é voltar a ser uma empresa pagadora de dividendos logo que seja viável fazê-lo.

  3. A valorização de uma empresa em busca do valor intrínseco das suas ações é apenas um conceito de análise financeira. Os investidores analisam as finanças da empresa e utilizam diferentes modelos para descontar o valor futuro dos seus fluxos de caixa. Num mercado que é semi-eficiente, nem sequer uma análise financeira pode conduzir a retornos anormais durante longos períodos de tempo. Contudo, como os mercados provaram repetidamente, não são assim tão eficientes, por isso, encontrar a ação certa para comprar requer uma mistura de análise técnica e financeira.

  4. Comprar. Comprar ações é apostar na subida do preço. Na realidade, o investidor tem um longo interesse nas ações da empresa. A parte boa é que o prejuízo é reduzido, ou limitado, a zero. Por esta razão, muitas estratégias de investimento de fundos hedge famosos são estratégias de longo prazo, evitando assim uma exposição desnecessária aquando da redução de uma ação. Na venda a descoberto, o investidor pede as ações emprestadas ao corretor, mas se o mercado se contrair mais, a desvantagem é ilimitada, levando a perdas potencialmente enormes. Um exemplo recente é o “GameStop”, que desencadeou milhares de milhões de perdas para fundos hedge de venda a descoberto.

  5. Sim, a Boeing não é rentável agora. Mas as ações continuam a ser negociadas acima de 200 dólares cada e isto diz muito sobre a perspectiva dos investidores sobre os ganhos futuros. Lembre-se que é o valor presente dos fluxos de caixa futuros que mais importa quando se avalia uma empresa.

  6. É tão simples como investir em qualquer outro mercado. As encomendas pendentes são conhecidas por serem as ferramentas certas para implementar uma gestão eficaz do dinheiro. Como tal, tudo o que tem de fazer é definir o nível que assinalaria a saída do investimento, e colocar uma ordem de "stop-loss" a esse nível. Quando e se o mercado atingir esse nível, o corretor tira-o automaticamente de uma posição desconfortável.