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Como Comprar Ações do Alibaba em 2021

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A Alibaba foi fundada há duas décadas e é hoje conhecida como a “Amazon da China". Mas há mais do que parece por detrás da Alibaba Group Holding, por isso criámos este guia sobre os negócios da Alibaba, sobre a forma como é gerida, e sobre as suas perspetivas futuras. 

Esta empresa opera através de quatro segmentos: computação em nuvem, iniciativas de inovação, comércio central, e meios digitais e entretenimento. Dirige várias plataformas online, tais como o mercado “Taobao” e a plataforma de entrega e serviços locais, “Ele.me”. 

Como comprar BABA Ações em 5 etapas fáceis

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Tudo o que precisa saber sobre a Alibaba

Começamos a nossa análise analisando a história da empresa Alibaba, a forma como aufere capital e o desempenho das suas ações na bolsa de valores. 

História da Alibaba

Na sua história relativamente curta, a atividade da Alibaba tem crescido exponencialmente. O que começou com uma simples presença online transformou-se num conglomerado com interesses na computação em nuvem, além do grupo Alibaba Health, que agrupa plataformas de internet para produtos farmacêuticos e de saúde. 

Fundada pelo carismático Jack Ma, um antigo professor de inglês que se tornou um magnata dos negócios, a Alibaba emprega hoje mais de um quarto de milhão de pessoas. Algumas das suas empresas afiliadas, tais como a “Ant Group” e a “Alipay”, servem mais de um mil milhão de pessoas e quase oitenta milhões de comerciantes, o que nos diz qualquer coisa sobre a verdadeira dimensão do negócio da Alibaba Group Holding

A empresa está sediada em Hancheu, na China.

Qual é a estratégia da Alibaba?

A Alibaba foca-se nos negócios online e expandiu-se rapidamente para áreas com uma taxa de crescimento anual composta potencialmente enorme. Ajudada pela demografia chinesa e pela relativa dificuldade das empresas ocidentais em fazer negócios na China, a Alibaba tornou-se a versão chinesa da Amazon e o fundador, Jack Ma, tornou-se o Jeff Bezos da China.

Esta empresa está presente na internet e no marketing direto das indústrias de retalho. O grupo possui um leque diversificado de negócios para distribuir o grau de risco em vez de depender de um único negócio. Por exemplo, a Alibaba opera a plataforma de viagens online da Fliggy e a plataforma de serviços logísticos da Rede Cainiao. Outros exemplos são a “Alibaba Pictures” (uma plataforma para vídeos e música), o “Koubei” (um restaurante e guia de serviços locais), e a “Lingshoutong” (uma plataforma de sourcing digital). 

A computação em nuvem tem sido a principal fonte de rendimento para empresas como a Amazon, Microsoft, e Google. Para beneficiar do mesmo potencial de crescimento, a Alibaba criou um dos mais poderosos negócios de computação em nuvem do mundo, com investimentos em computação em larga escala, armazenamento, bases de dados e computação elástica.

Como é que a Alibaba faz dinheiro?

A maior parte do dinheiro da Alibaba provém da sua divisão “China Retail Marketplaces”, com 46% das suas receitas anuais a serem conduzidas por empresas desta divisão: “Taobao”, “Fliggy”, “Alimama” e “Idle Fish”. A empresa investe constantemente e semeia outros negócios, tais como o “Taobao Grocery” ou o “Taobao Short Video”. 

O Alibaba Cloud é responsável por cerca de 8% das receitas anuais (e em crescimento). Outros 20% ou mais das vendas são impulsionados pela divisão China Commerce Retail Others. Este nome pode soar um pouco estranho, mas como a Alibaba Group Holding compreende tantos negócios, a categoria “Others” (outros) é enorme.

Além disso, os Serviços Locais ao Consumidor, Cainiao Logistics Services, e as divisões de Comércio Internacional a Retalho contribuem cada um com 5% das receitas anuais. 

Como tem sido o desempenho da Alibaba nos anos recentes?

À semelhança da Amazon e outras empresas tecnológicas, a Alibaba foi a que menos sofreu com a pandemia da COVID-19. O sector tecnológico foi o primeiro a apagar as perdas iniciais desencadeadas pela pandemia, e as empresas do sector reverteram rapidamente e atingiram novos máximos. 

As ações da Alibaba eram uma das favoritas de Wall Street, atingindo mais de 300 dólares no final de 2020. A tendência ascendente dos últimos cinco anos continua a ser promissora, considerando que a subida de preços continua a formar uma série de máximos e mínimos mais altos (o que é indicativo de um mercado em alta). 

Análise financeira da Alibaba

A análise financeira é o processo de encontrar o valor intrínseco de uma empresa através da interpretação das suas declarações financeiras. Três relatórios financeiros principais fornecem as informações de que necessita: o relatório financeiro, a declaração de rendimentos, e a declaração de fluxo de caixa.  

Vejamos os principais rácios fundamentais da Alibaba, nomeadamente as suas receitas, o lucro por ação (EPS), o índice preço/lucro (P/L), o retorno dos dividendos, e o fluxo de caixa. 

Receitas da Alibaba

As receitas são a primeira linha na declaração de rendimentos de uma empresa, e representam o valor total dos bens e serviços vendidos durante um período. 

Durante os três meses anteriores a 31 de dezembro de 2020, a Alibaba Group Holding declarou receitas de 33 883 milhões de dólares, o que representa um aumento de 37% em relação ao ano anterior. As receitas das operações aumentaram 24%, indicando um crescimento dos negócios e das margens, tal como sugerido pelo crescimento do rendimento líquido. 

Lucro por Ação da Alibaba

O Lucro por Ação (EPS) mostra quanto a empresa ganhou por ação em circulação, e provém da linha inferior da declaração de rendimentos: o lucro líquido, ajustado para dividendos preferenciais (se houver) e dividido pelo número ponderado de ações em circulação.

A Alibaba tem repetidamente superado as previsões do EPS.

Índice P/L da Alibaba

O índice preço/lucro segue-se ao cálculo do EPS. O P/L é calculado pelo preço atual das ações por participação dividido pelo EPS. Quanto mais baixo for o índice, mais apelativa é a empresa. 

No momento da redação deste artigo, uma ação da Alibaba vale 225,31 $, e (de acordo com o último relatório trimestral) a empresa ganhou 3,41 $/ação. O cálculo do P/L, portanto, sai a 66,07. 

Isto significa que os investidores estão dispostos a pagar 66 $ por cada dólar que a empresa gera. Embora este P/L elevado possa parecer escandalosamente caro, ele depende muito das expectativas futuras dos investidores. Se os investidores acreditarem que a empresa pode gerar mais receitas no futuro para justificar tal índice, continuarão a comprar ações.

Uma forma de avaliar os índices fundamentais é compará-los com empresas homólogas ou com a mediana da indústria/setor. Isto dir-lhe-á se uma empresa está subvalorizada ou sobrevalorizada em relação aos seus concorrentes. 

Dividend Yield da Alibaba

Outra métrica a considerar na avaliação de uma empresa é o "dividend yield” (rendimento dos dividendos), que mostra quanto dos seus lucros a empresa partilha com os seus acionistas. Mas nem todas as empresas optam pelo pagamento de dividendos. 

A Alibaba não está a pagar dividendos, pelo que o índice de dividend yield não pode ser calculado, mas isto não significa que o negócio seja um mau investimento. É apenas uma decisão de gestão para gerir o negócio de forma diferente, maximizando a riqueza dos acionistas através da retenção de lucros dentro da empresa.

Fluxo de Caixa da Alibaba

O fluxo de caixa livre é uma forma de medir a liquidez de uma empresa. É de notar que liquidez e solvência são duas coisas diferentes, a primeira traduz a capacidade de uma empresa de cumprir as suas obrigações a curto prazo e a segunda refere-se às obrigações a longo prazo.

Naturalmente, quanto mais alto for o nível de liquidez, melhor para a empresa. No entanto, o dinheiro parado nas contas bancárias da empresa abdica do custo de oportunidade de não investir esse dinheiro. Por conseguinte, uma empresa deve encontrar um equilíbrio entre quanto dinheiro manter à mão e quanto investir em títulos negociáveis de curto prazo e outros bens financeiros que possam ser rapidamente convertidos em dinheiro. 

A Alibaba comunicou uma forte posição de caixa no final do seu último trimestre de relatório. O seu dinheiro, os seus equivalentes de caixa e os seus investimentos a curto prazo foram de 69 933 $ e estão a aumentar. O fluxo de caixa livre aumentou em 23% em relação ao mesmo período do ano anterior. 

Porquê comprar ações da Alibaba? 

A Alibaba é uma empresa tecnológica que superou o desempenho durante a pandemia da COVID-19. Embora a pandemia possa terminar em breve, graças a vacinas eficazes, as mudanças que trouxe ao comportamento do consumidor e ao trabalho à distância irão provavelmente permanecer para sempre. 

Por exemplo, a Google anunciou recentemente que 20% da sua mão-de-obra deverá trabalhar permanentemente a partir de casa. O comportamento do consumidor também mudou durante a pandemia - as compras online aumentaram significativamente, e muitas pessoas têm agora uma presença online onde anteriormente não tinham.

Eis mais algumas razões pelas quais poderá querer comprar ações da Alibaba: 

  • Forte posição de caixa
  • Oportunidades crescentes no mercado online 
  • Mercado local enorme (na China) 
  • Negócios diversificados

Dica de especialista para a compra de ações da Alibaba

A Alibaba vai continuar a beneficiar das mudanças pós-pandémicas no comportamento dos consumidores. A compra de ações da Alibaba através da sua cotação na Bolsa de Nova Iorque dá-lhe uma exposição indireta à crescente economia chinesa.
- Tony Loton
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Cinco coisas a considerar antes de comprar ações da Alibaba

Antes de comprar ações da Alibaba - ou ações de qualquer outra empresa - deve compreender o negócio da empresa, ter algum conhecimento sobre o investimento, ter cuidado ao escolher o corretor, decidir quanto deve investir, e estabelecer um objetivo para o investimento. Analisemos cada um destes, um por um.

1. Conhecer a empresa 

Deve primeiro certificar-se de que compreende o negócio ou os negócios da empresa. Como é que ela faz dinheiro, qual é a taxa de crescimento da indústria, e qual é o desempenho da empresa em comparação com os seus congéneres?

2. Compreender as bases do investimento 

Investir é mais do que comprar cegamente as ações de uma empresa e simplesmente esperar. Investir com sucesso requer uma análise do valor intrínseco da empresa, de acordo com os fundamentos discutidos anteriormente. Os investidores descontam o valor futuro do fluxo de caixa da empresa à taxa de retorno necessária para descobrirem se está desvalorizada ou sobrevalorizada, pelo que deve aprender a fazê-lo. 

3. Escolher cuidadosamente o corretor 

A sua escolha de corretor é um passo crítico no processo de investimento. Nem todos os corretores são os mesmos em termos do modelo de negócio que seguem e das taxas que cobram. Um bom corretor não é necessariamente aquele que oferece as comissões mais baixas; pode ser aquele que fornece as ferramentas necessárias para tornar o processo de investimento tão suave e justo quanto possível. 

4. Decidir quanto deve investir

Existem diferentes estilos de investimento. Alguns investidores optam por ter sempre uma posição financeira sólida para tirar partido de novas oportunidades que possam surgir. Alguns investidores utilizam uma abordagem de custo médio em dólares para suavizar os preços que pagam pelas ações. Alguns investidores gostam de distribuir os seus fundos de investimento por muitos investimentos em ações diferentes. Certifique-se de escolher o estilo de investimento que mais lhe convém. 

5. Estabelecer um objetivo para o investimento 

Porque é que investe? Esta é uma questão fundamental antes de investir, e a resposta define as suas expectativas futuras do processo de investimento. Investir requer um horizonte a mais longo prazo do que "negociar" acções, pelo que é uma coisa a considerar. Outra é o quanto é demasiado para si em termos de riscos e retornos. Irá comprar e guardar potencialmente para sempre, ou irá vender logo que consiga um ganho de dois dígitos?

A conclusão final sobre a compra de ações da Alibaba

Alibaba é o primeiro nome que me vem à mente quando se pensa em empresas chinesas online. E uma vez que as suas ações são negociadas na Bolsa de Nova Iorque, um investimento nesta empresa dá-lhe uma exposição indireta à crescente economia chinesa. 

Quando estiver pronto para investir, basta escolher o corretor, encontrar Alibaba ou outra empresa na qual investir, e colocar a sua ordem de "compra" com o corretor.

Se ainda não estiver pronto para investir, os nossos restantes guias foram concebidos para lhe dar a confiança de que necessita.

Açōes Alternativas

Perguntas frequentes

  1. É pouco provável. O modelo de negócios da Alibaba e a forma como recompensa os seus acionistas não incluem um dividendo, mas lembre-se que algumas das empresas mais bem geridas do mundo, como a Berkshire Hathaway e a Amazon, não pagam dividendos.

  2. Cada empresário do planeta sonha em cotar a sua empresa numa bolsa de valores (e particularmente numa das bolsas de valores dos EUA). O mercado de capitais dos Estados Unidos da América (EUA) é o maior do mundo, e oferece uma forma de as empresas mundiais obterem acesso ao capital ocidental. No caso da Alibaba, funciona nos dois sentidos: a empresa queria acesso ao capital americano, e os investidores americanos queriam exposição à economia chinesa.

  3. Depende do horizonte temporal do investidor e das suas expectativas. Uma empresa que negoceia a 66 vezes os lucros requer que o investidor tenha uma perspectiva de longo prazo em vez de especular sobre os altos e baixos do preço das ações da empresa. A melhor forma de avaliar o P/L de uma empresa não é em termos absolutos, mas em relação aos seus concorrentes no mesmo setor.

  4. Ninguém sabe. Algumas das mudanças no comportamento dos consumidores provocadas pela pandemia podem ser temporárias, ao passo que outras podem ser permanentes.

  5. Depende. Se estiver ansioso por ganhar exposição à economia chinesa, e tiver um horizonte de investimento a longo prazo, o seu preço exato de entrada pode ser de importância secundária. Mas se pretende acumular ações sempre que o preço das ações desce, colocar "ordens de limite" pendentes para comprar automaticamente nessas quedas pode ser uma boa ideia.

  6. A análise técnica refere-se ao processo de interpretação dos dados históricos (ou seja, gráficos) e à procura de padrões que orientem hipóteses instruídas sobre futuros movimentos de preços. Muitos investidores não acreditam na análise técnica porque os mercados no mundo desenvolvido são, supostamente, "eficientes". No entanto, investidores e comerciantes que combinam análise técnica e financeira acreditam que têm uma vantagem sobre os analistas puramente financeiros.